Boeing (NYSE:BA) ha aggiornato la sua proposta di acquisizione di Spirit AeroSystems (SPR), suggerendo di finanziare la transazione con le proprie azioni piuttosto che con i contanti, come riportato da Bloomberg News lunedì.
In base al rapporto, Boeing stima il valore di SPR a 35 dollari per ogni azione, il che equivale a un valore totale approssimativo della transazione di 4,08 miliardi di dollari. Questa cifra deriva da calcoli effettuati da Reuters utilizzando il numero di azioni SPR disponibili al 7 maggio.
Prima dell'apertura del mercato di martedì, il prezzo delle azioni di Spirit è sceso di oltre il 3% e quello di Boeing dell'1,3%.
Inizialmente Boeing e Spirit, un'azienda che produce carrozzerie per aerei e che Boeing ha fondato come società indipendente vent'anni fa, erano vicini a concludere una transazione che sarebbe stata pagata interamente in contanti. Tuttavia, Boeing ha ora modificato la sua proposta in una che si basa principalmente su uno scambio di azioni proprie.
Le trattative riguardano l'intenzione di Boeing di acquistare circa due terzi delle attività di Spirit che forniscono componenti a Boeing. Se l'accordo sarà concluso, Spirit venderà la sua divisione che produce componenti per Airbus, il rivale di Boeing nel settore. Questo segmento rappresenta circa il 20% delle entrate di Spirit.
Il prezzo offerto per ogni azione di Spirit è superiore di circa il 6% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di Spirit di lunedì. Rappresenta inoltre un aumento del 22,4% rispetto al prezzo alla chiusura delle contrattazioni del 29 febbraio, ultimo giorno di negoziazione prima che la notizia dell'interesse di Boeing ad acquisire Spirit fosse resa pubblica.
"Siamo in attesa di ulteriori informazioni, ma riteniamo che l'offerta di 35 dollari per azione sia una valutazione equa per entrambe le società coinvolte", hanno commentato gli analisti di Stifel a proposito dell'aggiornamento della proposta.
"Con un prezzo di offerta di 35 dollari per azione, il valore totale del capitale di Spirit sarebbe di circa 4,1 miliardi di dollari. Considerando il prezzo delle azioni di Boeing di 179,10 dollari alla chiusura di lunedì, Boeing dovrebbe emettere circa 22,7 milioni di azioni proprie (che diluirebbero le azioni esistenti di circa il 4%) per acquisire tutte le azioni di Spirit (supponendo che la transazione sia completata interamente con azioni di Boeing). La nostra ipotesi prevede che qualsiasi debito venga ristrutturato a tassi di interesse più favorevoli o rimborsato dopo l'acquisizione", hanno spiegato gli analisti.
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