(Aggiornato - 17 novembre 2023 1:05 PM EST)
Nella sua ultima trimestrale 13F, pubblicata martedì sera, la Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (BRK-A) di Warren Buffett ha evidenziato di aver aggiunto almeno un nuovo titolo nel terzo trimestre e non è ancora pronta a comunicarlo al mondo. Berkshire ha utilizzato il cosiddetto trattamento confidenziale con la SEC per la nuova o le nuove posizioni azionarie. Ciò consentirà a Berkshire di costruire la posizione senza preoccuparsi che Buffett faccia offerte al rialzo sul titolo.
"Il Gestore ha omesso dal presente Modulo 13F pubblico una o più partecipazioni per le quali ha richiesto un trattamento confidenziale alla Securities and Exchange Commission statunitense ai sensi della sezione 13(f) dell'Exchange Act e della relativa regola 24b-2", si legge nel testo legale.
È la prima volta dalla fine del 2020 che Berkshire ricorre alla regola del trattamento riservato. All'epoca, il fondo stava accumulando in modo riservato azioni di Chevron (NYSE:CVX) e Verizon (NYSE:VZ).
Naturalmente, questo ha portato a speculazioni di ogni tipo su quali siano le nuove azioni di Buffett.
Barron's ritiene che Berkshire abbia aggiunto un titolo finanziario, notando che nel suo 10-Q l'azienda ha rivelato che la base di costo dei titoli finanziari è aumentata di circa 1,2 miliardi di dollari nel terzo trimestre, mentre la base di costo di altri gruppi di titoli è diminuita. La nuova 13F non ha mostrato alcuna aggiunta alle sue attuali partecipazioni in titoli finanziari, suggerendo che sono stati i nuovi titoli a determinare l'aumento.
Il fondo possiede già una serie di titoli finanziari, il che li esclude automaticamente come nuova posizione misteriosa.
Berkshire possiede attualmente i titoli finanziari Bank of America (NYSE:BAC), American Express (NYSE:AXP), Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA), Capital One (COF), Citigroup (C), Ally Financial (NYSE:ALLY) e Moody's (NYSE:MCO) nel settore.
In passato, hanno posseduto Bank of New York (BK), JP Morgan (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS), U.S. Bankcorp (USB) e Wells Fargo (NYSE:WFC), tra gli altri.
Sebbene sia possibile che Berkshire sia rientrato in uno di questi nomi, è più probabile che stia guardando altrove.
L'autore di Barron's ha ipotizzato che Berkshire potrebbe affrontare una delle 25 principali società finanziarie. Se si escludono i titoli finanziari posseduti attualmente e in passato, l'elenco è composto da Morgan Stanley (NYSE:MS), BlackRock (NYSE:BLK) e Chubb (NYSE:CB).
L'azienda sostiene che Morgan Stanley potrebbe essere più adatta rispetto alla rivale Goldman Sachs grazie alla sua redditizia attività di gestione patrimoniale, che rende gli utili meno volatili. Nel frattempo, BlackRock è il primo gestore di investimenti a livello mondiale per patrimonio. Infine, Buffett conosce bene il settore assicurativo e Chubb è uno dei più grandi e ben gestiti assicuratori di beni e infortuni.
Un analista di Edward Jones, che si occupa di Berkshire, concorda con la valutazione di Barron's secondo cui l'azienda potrebbe aggiungere un titolo finanziario, ma non ritiene che debba necessariamente essere un nome tra i primi 25. "Penso che il limite della capitalizzazione di mercato sia il più alto.
"Credo che la soglia di mercato per una Berkshire sia di 40 miliardi di dollari", ha dichiarato l'analista in esclusiva a Investing.com. "Ciò significa che potrebbero facilmente costruire una posizione del 10%".
Per quanto riguarda i possibili titoli finanziari che potrebbero rientrare nel portafoglio di Berkshire, l'analista ha evidenziato diversi nomi.
In primo luogo, piace l'idea che Berkshire possa rientrare in Goldman Sachs, anche se l'ha posseduta in passato. Buffett ha notoriamente salvato Salmon Brothers negli anni '80 e ha investito in Goldman durante la crisi finanziaria del 2008, sottolinea l'analista. Le azioni di Goldman Sachs sono scese dell'1% da un anno all'altro, a fronte di un rialzo del 17% di S&P 500.
Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), un titolo che ha subito pressioni a causa del costante percorso di rialzo dei tassi da parte della Fed, è un altro nome che secondo l'analista potrebbe attirare Berkshire. Le azioni di Schwab sono scese del 32% su base annua.
Nel settore assicurativo, mentre Chubb potrebbe avere un senso, l'analista ritiene che un altro titolo sia ancora più interessante per Berkshire. Si tratta di AIG (NYSE:AIG). L'analista ha sottolineato che AIG è un partner di riassicurazione di Berkshire e che il suo titolo ha sottoperformato, salendo solo del 2% su base annua.