Un analista finanziario di Rosenblatt ha ribadito una raccomandazione Buy per Micron Technology (MU) e ha aumentato il prezzo obiettivo a 225 dollari, da 140 dollari, a causa di un ciclo straordinario di domanda per la tecnologia di memoria HBM3e/4. La revisione del prezzo obiettivo suggerisce un potenziale aumento di oltre il 100% rispetto all'attuale prezzo di negoziazione delle azioni Micron Technology.
L'analista ha dichiarato che il tipo di memoria HBM3e da solo dovrebbe causare una significativa carenza nel mercato delle DRAM fino alla fine del 2025, con l'offerta per quell'anno già quasi completamente impegnata.
È significativo il fatto che Micron dovrebbe aumentare la sua quota di mercato della memoria ad alta larghezza di banda (HBM) da una quantità trascurabile a circa il 20%, beneficiando sia della generale carenza del settore sia delle sue soluzioni di memoria più efficienti dal punto di vista energetico rispetto a quelle dei suoi concorrenti.
L'analista prevede che entro la fine dell'anno fiscale 2024, la produzione di wafer di silicio di Micron sarà diminuita di una bassa percentuale a due cifre rispetto ai livelli massimi dell'anno fiscale 2022.
Di conseguenza, si prevede che la crescita dell'offerta di memorie DRAM e NAND sarà più lenta rispetto alla crescita prevista della domanda, che per l'anno 2024 dovrebbe attestarsi sulla media delle percentuali. Questo sfasamento potrebbe causare un aumento dei prezzi delle memorie nel corso dell'anno.
Inoltre, l'analista prevede un periodo prolungato di alta domanda di DRAM che continuerà fino al 2026. Questa tendenza dovrebbe essere alimentata dalla transizione del mercato dei server AI verso la più sofisticata tecnologia HBM4, che aumenterà la domanda di wafer di silicio a causa della complessità della tecnologia e della necessità di memoria a più strati.
È importante notare che la crescita delle tecnologie di calcolo degli acceleratori, come Blackwell/Hopper, MI300 e ASIC personalizzati, dipende sia dalla quantità che dalle prestazioni della DRAM (in particolare della memoria HBM). Ciò significa che la domanda di queste tecnologie non è sensibile alle variazioni di prezzo.
Gli analisti hanno dichiarato che la prossima impennata della domanda di memoria sarà la più grande mai registrata, spinta dai progressi dell'intelligenza artificiale che stanno trasformando radicalmente l'informatica a lungo termine.
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