L’indice Fear & Greed è in un territorio a dir poco allarmante

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Investing.com - I trader azionari sembrano piuttosto agitati sui turbolenti mercati azionari statunitensi dato che l’indice Fear & Greed di CNN Money si attesta attualmente su un allarmante valore di 74 punti, proprio nel mezzo del pericoloso territorio dell’“avidità”. Ogni giorno che passa, questa insaziabile fame di rendimenti sembra intensificarsi ulteriormente, fino a sconfinare nella “avidità estrema”. L’ultima volta che il barometro del sentiment è stato così alto è stato a fine gennaio 2023, quando l’S&P 500 ha perso oltre il 9% del suo valore in sei settimane.

In questo senso, la comunità del mercato azionario dovrebbe essere quantomeno cauta, poiché l’attuale livello dell’indice di sentiment potrebbe anticipare un’imminente correzione del mercato azionario che ha il potenziale di scuotere gli indici azionari statunitensi, almeno nel breve termine.

L’indice Fear & Greed serve come barometro delle emozioni che dominano i mercati. Combina vari fattori come il volume del mercato, gli indicatori di sentiment, il momentum dei titoli e la volatilità per fornire un quadro completo dello stato attuale della psicologia degli investitori. Dal profondo della paura alle vertiginose altezze dell’avidità, questo indice riflette il modo in cui i partecipanti al mercato prendono le loro decisioni e come questo può influenzare l’andamento dei prezzi.

Ma cosa significa esattamente quando l’indice Fear & Greed si muove in modo così persistente in direzione di “estrema avidità”? Si tratta di un chiaro segnale di surriscaldamento imminente. Quando l’avidità prende il sopravvento sulla ragione e gli investitori si lasciano accecare dall’avidità, rischiano di cadere in una trappola. I prezzi salgono e salgono, ma alla fine arriva il giorno in cui la realtà li raggiunge e i mercati subiscono una forte correzione. Questa correzione può portare a un forte calo dei prezzi delle azioni e costringere gli investitori a congelare i guadagni o addirittura ad accettare le perdite.

Storicamente, l’“estrema avidità” ha spesso avuto conseguenze terribili ed ha anticipato forti correzioni del mercato azionario. Questo dovrebbe insegnare a tutti noi che l’avidità non è un consulente affidabile nelle decisioni di investimento e che è necessaria un’estrema cautela quando l’indice Fear & Greed sale a tali livelli, soprattutto perché l’ampiezza del mercato negli indici azionari statunitensi continua a lasciare molto a desiderare e solo pochi titoli sostengono l’S&P 500 quest’anno.

Il tono di fondo dell’attuale mercato è ben descritto da Lance Roberts, chief portfolio strategist ed economista di RIA Advisors, il quale sottolinea che: “... un rally di mercato ristretto fa crescere l’indice, eccita gli investitori e fa sognare ricchezze inimmaginabili”. Tuttavia, come investitore attento, non bisogna dimenticare che è altrettanto importante realizzare profitti quando le aspettative superano le realtà fondamentali, conclude l’esperto.

Naturalmente, ci sono anche voci che sostengono che l’attuale avidità ha una qualità diversa e che siamo in una nuova era in cui le vecchie regole non si applicano più. Sostengono che il rapido sviluppo della tecnologia e le possibilità apparentemente illimitate dell’intelligenza artificiale, di cui hanno potuto beneficiare nelle ultime settimane soprattutto Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), ci hanno portato in un nuovo panorama economico in cui non si può tornare indietro. Il clamore può ovviamente continuare perché le fondamenta dei mercati si basano ancora sulle emozioni umane e sul comportamento irrazionale, ma a un certo punto la realtà tornerà a colpire e i titoli torneranno a valutazioni ragionevoli.

L’indice Fear & Greed deve quindi essere inteso come un avvertimento urgente. Una correzione degli indici azionari statunitensi potrebbe essere inevitabile e gli investitori dovrebbero riconsiderare le loro strategie per prepararsi a eventuali turbolenze. Coloro che hanno già realizzato profitti consistenti dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di incassare i profitti e ridurre le proprie posizioni. Un mix equilibrato di cautela e lungimiranza è la chiave per non sprofondare negli abissi dall’avidità.