Gli analisti di Yardeni Research segnalano un notevole cambiamento nella strategia di investimento, con lo spostamento dei fondi dai titoli Growth a quelli Value, e affermano che questo cambiamento sembra essere reale e non solo una fluttuazione temporanea.
Osservano inoltre una tendenza concomitante che vede gli investimenti spostarsi dalle società dell'S&P 500 con le maggiori capitalizzazioni di mercato alle società dell'S&P 600 SmallCaps e dell'S&P 400 MidCaps, insieme denominate "SMidCaps".
Yardeni Research ritiene che gli investitori nutrano aspettative positive nei confronti delle SMidCaps, prevedendo che i loro utili continueranno a migliorare dopo le battute d'arresto causate dalla pandemia globale e prevedendo un aumento degli utili a due cifre entro il 2025.
Queste previsioni positive si basano sulla ripresa dagli elevati tassi di inflazione che hanno caratterizzato gli anni 2021 e 2022 e che hanno inciso sugli utili e sui margini di profitto delle aziende di tutte le dimensioni.
Gli analisti sottolineano che un gruppo di sette grandi aziende tecnologiche, in particolare Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia e Tesla (NASDAQ:TSLA), note collettivamente come "Magnificent-7", ha visto diminuire i propri utili per cinque trimestri consecutivi, dal primo trimestre del 2022 al primo trimestre del 2023.
In confronto, il più ampio indice S&P 500 ha registrato un calo degli utili per tre trimestri consecutivi, dall'ultimo trimestre del 2022 al secondo trimestre del 2023, mentre gli utili dell'S&P 493 (ovvero l'S&P 500 escluso il Magnificent-7) sono diminuiti per quattro trimestri, dall'ultimo trimestre del 2022 al terzo trimestre del 2023.
Tuttavia, dall'impennata della spesa per la tecnologia dell'intelligenza artificiale, iniziata nell'ultima parte del primo trimestre del 2023, i Magnificent-7 hanno registrato una performance migliore rispetto agli altri indici azionari, con un aumento significativo dei ricavi e degli utili combinati.
Questo aumento ha svolto un ruolo importante nel migliorare i tassi di crescita degli utili trimestrali dell'S&P 500, anche se l'S&P 493 deve ancora affrontare alcuni ostacoli.
Yardeni Research sottolinea che la forte ripresa degli utili tra le SMidCap, insieme allo spostamento dalle società più grandi, indica un cambiamento duraturo nell'orientamento degli investimenti. Questo cambiamento è sostenuto da un contesto di utili più stabile, che fornisce una base affidabile per questa tendenza emergente nel mercato.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale ed è stato revisionato da un redattore. Per ulteriori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.