Venerdì scorso, la banca d'affari Morgan Stanley ha aggiornato il giudizio sul titolo Shopify (SHOP) da Neutrale a Sovrappesato e ha aumentato il prezzo obiettivo del titolo a 85 dollari da 74 dollari. La maggiore fiducia di Morgan Stanley nella crescita sostenuta di Shopify è supportata dall'efficace strategia dell'azienda nell'acquisizione di una maggiore quota di mercato tra i clienti più grandi e dalla gestione oculata del numero di dipendenti.
L'espansione di Shopify in mercati più ampi e la sua crescente presenza nel commercio internazionale dovrebbero far registrare un tasso di crescita annuale superiore al 20% fino all'anno fiscale 2030. Il 2025 dovrebbe essere un anno chiave per la crescita dei ricavi di Shopify, descritto come "l'anno dell'aumento della quota di ricavi", con la previsione che i ricavi dalla pubblicità potrebbero contribuire per un ulteriore 1% alla quota di ricavi complessiva entro il 2030.
Morgan Stanley sostiene che i recenti aggiustamenti al ribasso dei margini operativi previsti da Shopify per l'anno fiscale 2024 sono troppo pessimistici. Gli analisti ritengono che vi sia la possibilità che i margini dell'azienda superino le attuali previsioni degli analisti finanziari. Inoltre, la società ritiene che la valutazione delle azioni di Shopify sia equa se calcolata utilizzando il flusso di cassa libero previsto per gli anni dal 2024 al 2026.
Nonostante i precedenti dubbi sull'aumento a lungo termine dei margini di profitto di Shopify in seguito ai risultati dell'ultimo trimestre dell'anno, Morgan Stanley ritiene che la reazione del mercato sia eccessiva. La banca d'investimento osserva che la previsione conservativa di Shopify sulla crescita dei dipendenti nell'anno fiscale 2024 dovrebbe comunque portare a un miglioramento dell'efficienza e a una crescita del flusso di cassa libero. Questi elementi contribuiscono alla rivalutazione positiva del titolo Shopify da parte di Morgan Stanley.
Il miglioramento del rating riflette l'opinione di Morgan Stanley secondo cui Shopify offre un'interessante opportunità di investimento a lungo termine. La società sottolinea la probabilità di un aumento del volume dei beni venduti attraverso la piattaforma e di un miglioramento più significativo dei margini di profitto negli anni fiscali 2024 e 2025, sostenuti da una crescita costante dei dipendenti. Con il prezzo obiettivo rivisto di 85 dollari, Morgan Stanley posiziona il titolo Shopify in linea con i prezzi di mercato della categoria Major Software Companies.
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