Martedì Morgan Stanley ha iniziato la copertura su Pagegroup Plc. (PAGE:LN) (OTC: MPGPY), assegnando al titolo un rating Equalweight. L'azienda ha fissato un obiettivo di prezzo di 4,50 sterline. Il rating riflette l'opinione dell'analista secondo cui, nonostante i potenziali rischi associati all'esposizione di Pagegroup alla regione EMEA, più debole, e alla sua focalizzazione su un'attività di reclutamento permanente più ciclica, questi fattori sono già stati presi in considerazione nelle stime di consenso.
Morgan Stanley ha osservato che Pagegroup potrebbe potenzialmente restituire agli azionisti circa il 35% della sua capitalizzazione di mercato nei prossimi quattro anni. Questa proiezione di rendimento si basa sull'attuale posizione finanziaria della società e sulla sua performance di mercato. L'azienda ritiene che Pagegroup, con la sua forte presenza nel settore delle assunzioni a tempo indeterminato di colletti bianchi e con salari più elevati, sia più protetta dalle pressioni competitive rispetto ai suoi concorrenti.
Anche la valutazione di Pagegroup è stata oggetto di discussione: il titolo viene scambiato a 13,4 volte l'EBITA previsto per l'esercizio 24. Questo valore è leggermente superiore alla media storica. Questo valore è leggermente superiore alla media storica di 13 volte. Il commento dell'analista suggerisce che, sebbene vi siano dei rischi, l'attuale valutazione del titolo ne ha tenuto conto e la posizione di mercato dell'azienda può offrire una certa resistenza.
La strategia operativa e la posizione di mercato di Pagegroup sembrano essere fattori chiave nella valutazione di Morgan Stanley.
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