Lunedì gli analisti di Morgan Stanley (NYSE:MS) hanno deciso di mantenere la loro valutazione di sottopeso sul titolo Carvana (CVNA), ma hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo a 75 dollari dai precedenti 45 dollari. Questo cambiamento indica un potenziale calo del 40% rispetto al valore attuale del titolo.
Secondo Morgan Stanley, nel 2023 Carvana si è trasformata da un'azienda con problemi finanziari a una con operazioni in miglioramento, accompagnate da una riorganizzazione del debito. La società sottolinea che nel 2024 Carvana dovrebbe riprendere a crescere, con un aumento del 16% del numero di veicoli al dettaglio venduti nel primo trimestre rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, dopo un modello di calo delle vendite nei sei trimestri precedenti.
"Il passaggio di Carvana a operazioni redditizie e a un flusso di cassa libero positivo ha modificato la percezione che il mercato ha dell'azienda, diminuendo la probabilità di emettere nuove azioni e rendendo la società più interessante per gli investitori interessati alla crescita", ha dichiarato l'istituto finanziario.
Riflettendo sul periodo in cui il titolo Carvana aveva un prezzo superiore ai 100 dollari per azione, Morgan Stanley osserva che gli attuali margini di profitto della società sono notevolmente migliorati rispetto all'aprile 2022.
Pur riconoscendo la maggior parte delle ragioni del recente aumento del valore di mercato di Carvana, l'istituto finanziario ritiene che l'attuale rapporto tra il prezzo delle azioni di Carvana e le sue vendite sia piuttosto elevato, soprattutto se si considerano le continue incertezze economiche e le sfide operative che l'azienda deve affrontare.
Affinché Carvana raggiunga lo scenario ottimistico di una valutazione del titolo di 180 dollari, Morgan Stanley ritiene che l'azienda debba dimostrare una strategia convincente per raggiungere un tasso di crescita annuale composto dei ricavi del 25% e margini di profitto EBITDA a due cifre entro la fine di questo decennio.
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