L'ultima divulgazione finanziaria di Microsoft (NASDAQ:MSFT) dimostra che Azure è il servizio cloud in più rapida crescita tra gli hyperscaler, secondo quanto affermato dagli analisti di Wells Fargo in una nota di domenica.
Le metriche aggiornate, rilasciate da Microsoft, escludono i contributi delle attività per utente, come Enterprise Mobility and Security (EMS) e PowerBI, per concentrarsi sulla crescita del core di Azure. Questa revisione rivela che i ricavi di Azure sono cresciuti del 33% anno su anno a valuta costante (cc) per l'anno fiscale 2024, rispetto al 30% precedentemente riportato.
"Le divulgazioni finanziarie aggiornate di Microsoft forniscono dettagli molto necessari sul core di Azure, anche se a scapito delle precedenti metriche di Office 365 Commercial", hanno affermato gli analisti, notando che la metrica rivista riflette una rappresentazione più chiara delle prestazioni di Azure, isolandolo dai segmenti a crescita più lenta.
Di conseguenza, la guidance per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 è stata adeguata per riflettere una crescita del 33% a valuta costante, in aumento rispetto al precedente intervallo del 28-29%.
La nuova metrica dei ricavi di Azure implica ora un tasso di crescita annualizzato di circa 62 miliardi di dollari a giugno 2024, rispetto a una stima di 80 miliardi di dollari quando si includono le attività per utente.
Il rapporto tocca anche le implicazioni più ampie di queste divulgazioni, in particolare in relazione all'AI.
Mentre le stime di Wells Fargo per Azure AI rimangono invariate, i nuovi dati suggeriscono che il contributo dell'AI alla crescita di Azure è più significativo di quanto si pensasse in precedenza, rappresentando ora quasi il 9% dei ricavi di Azure nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, in aumento rispetto alle stime precedenti del 7%.
Inoltre, le metriche riviste indicano potenziali impatti futuri sul profilo dei margini del segmento Intelligent Cloud di Microsoft, poiché l'esclusione di attività ad alto margine come EMS e PowerBI potrebbe portare a una diminuzione dei margini lordi.
Tuttavia, gli analisti di Wells Fargo hanno ribadito un rating Overweight sulle azioni Microsoft con un obiettivo di prezzo di 515 dollari, citando la "durabilità" del business del gigante tecnologico e i "favorevoli venti di coda a lungo termine".
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'AI e revisionato da un redattore. Per maggiori informazioni, consulta i nostri Termini e Condizioni.