Lunedì gli analisti di Citi hanno alzato il rating delle azioni PepsiCo (PEP) a "Buy" (acquistare) da "Neutral" (neutrale), aumentando l'obiettivo di prezzo a 195 dollari da 180 dollari per azione.
Gli analisti hanno informato gli investitori che la loro società ritiene che la riduzione delle previsioni di crescita delle vendite organiche (OSG) per il 2024 rappresenti un'opportunità favorevole per il titolo.
"PEP è stata oggetto di un intenso dibattito negli ultimi sei mesi dopo aver pubblicato le proiezioni iniziali per il 2024 nella fascia superiore degli obiettivi a lungo termine durante la relazione sugli utili del terzo trimestre (anziché nel quarto trimestre, come di consueto), il che ha portato il mercato ad anticipare una revisione al ribasso", hanno chiarito gli analisti.
Questo aggiustamento anticipato si è verificato durante la relazione sugli utili del quarto trimestre, quando PEP ha rivisto al ribasso le previsioni OSG ad "almeno il 4%" (rispetto al precedente intervallo di +4-6%)", hanno proseguito.
Citi ritiene che, grazie alle previsioni di OSG ridotte e più raggiungibili e alla ricalibrazione delle aspettative del mercato, le prospettive del titolo siano ora più interessanti, data "la storia costante di PEP di raggiungere o superare le previsioni".
"Pur riconoscendo che i volumi di vendita probabilmente incontreranno delle difficoltà nella prima metà del 2024 (e manteniamo il nostro rating Buy su Coca-Cola, da cui ci aspettiamo un andamento migliore dei volumi di vendita), crediamo che questo sia ormai ampiamente riconosciuto e che sia stato considerato nella sottoperformance di circa 700 punti base di PepsiCo negli ultimi sei mesi, con l'attuale rapporto prezzo-utili stimato di circa 20,5 volte per l'anno solare 2024, inferiore del 14%/13% rispetto a quello dei suoi pari e alla media degli ultimi cinque anni di PepsiCo", hanno riassunto gli analisti.
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