L'introduzione del ChatGPT nel novembre 2022 è stato un evento significativo nello sviluppo dell'intelligenza artificiale (AI), che ha portato alla sua diffusione. Gli analisti di UBS indicano che questo evento ha stimolato notevoli investimenti e progressi tecnologici, con effetti previsti in ogni settore dell'economia.
In una recente comunicazione ai clienti, gli strateghi della banca hanno sottolineato che, sebbene l'IA sia ancora nella fase iniziale della sua adozione, le opportunità di investimento sono notevoli.
"All'inizio dell'era dell'IA, consigliamo agli investitori di concentrarsi sulle aziende che sono pienamente coinvolte in ogni fase dell'industria dell'IA", hanno scritto, indicando le aziende che hanno chiare strategie di guadagno e forti posizioni di mercato.
Il valore stimato del mercato dell'IA è molto elevato, con previsioni che vanno dai 1,3 trilioni di dollari di Bloomberg entro il 2032 ai 4,4 trilioni di dollari di McKinsey. UBS prevede che le entrate annuali legate all'IA potrebbero superare i 1.000 miliardi di dollari entro i prossimi dieci anni.
Questo aumento dovrebbe derivare dall'uso di strumenti di IA che migliorano l'efficienza dei lavoratori della conoscenza, che si stima siano circa 1 miliardo in tutto il mondo. Ad esempio, i programmatori che utilizzano strumenti di IA come GitHub Copilot possono scrivere codice fino al 55% più velocemente e le operazioni di assistenza clienti potrebbero migliorare l'efficienza del 30-50% con l'aiuto dell'IA generativa.
UBS presenta una strategia di investimento che comprende tre parti del settore dell'IA: la componente fondamentale, quella cognitiva e quella applicativa.
La componente fondamentale è costituita dalle infrastrutture fisiche essenziali, come i centri dati per l'IA, necessarie per lo sviluppo e il funzionamento dei modelli di IA generativa. UBS prevede che la spesa annuale per questa componente raggiungerà i 331 miliardi di dollari entro il 2027, alimentata dagli investimenti in server per l'IA e in strutture di data center.
"La maggior parte del valore della componente fondativa proverrà probabilmente dai server per l'IA", afferma UBS.
"A causa dell'ampia necessità di calcolo dell'IA, la maggior parte delle aziende utilizzerà probabilmente risorse di calcolo attraverso servizi cloud. Di conseguenza, prevediamo che questo porterà alla creazione di un valore di 185 miliardi di dollari entro il 2027", hanno aggiunto.
La componente cognitiva comprende algoritmi di intelligenza artificiale generativa e modelli linguistici su larga scala (LLM) che utilizzano la potenza di calcolo della componente fondamentale. Anche se questa componente sta appena iniziando a essere monetizzata, si prevede una rapida crescita a causa del suo ruolo cruciale nello sviluppo dell'IA.
"Prevediamo che questa componente registrerà la crescita più rapida entro il 2027, partendo dalla sua attuale base ridotta", ha sottolineato UBS.
Secondo gli strateghi di UBS, la componente applicativa, che riguarda le applicazioni e i servizi software guidati dall'IA, ha il più alto potenziale di guadagno. Tuttavia, notano che attualmente è difficile stimare con precisione il valore di questa componente.
Questa componente comprende strumenti come gli assistenti AI per la programmazione e gli assistenti personali, che hanno già dimostrato di aumentare notevolmente la produttività. Ad esempio, GitHub Copilot di Microsoft ha generato un fatturato di oltre 100 milioni di dollari nel 2023 e ha registrato una crescita del 40% rispetto all'anno precedente con 1,3 milioni di utenti.
"Con miglioramenti dell'efficienza degli sviluppatori del 50-60%, prevediamo un ritmo più rapido di produzione di codice software", scrivono gli strateghi.
A breve termine, UBS ritiene che le opportunità più significative risiedano nella componente fondamentale dell'IA. La banca prevede inoltre che il rapporto tra applicazioni e componenti fondative e cognitive comporterà una redditività limitata per la componente applicativa durante le prime fasi del ciclo di crescita dell'IA generativa.
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