Gli analisti di UBS prevedono che la prossima estate sia il momento ideale per apportare modifiche strategiche ai portafogli d'investimento al fine di migliorare il potenziale di reddito da interessi. Suggeriscono di concentrarsi sul debito a breve termine proveniente dall'Europa con un'elevata qualità creditizia, in particolare sul debito con scadenza da tre a cinque anni, e di ripartire gli investimenti tra diversi asset.
In un rapporto di martedì, il team di UBS ha osservato che la differenza dei tassi d'interesse per i prestiti e i mutui in Europa si sta stabilizzando, soprattutto per il debito con un rischio più elevato e rendimenti potenzialmente più alti, dopo le fluttuazioni causate dalla situazione politica in Francia.
Linee guida per aumentare il reddito da interessi durante l'estate
Scegliere il debito europeo a breve termine di alta qualità: gli analisti di UBS sottolineano i vantaggi di investire nel debito europeo a breve termine con un rating elevato. Ritengono che quest'area sia particolarmente interessante per gli elevati tassi d'interesse disponibili a causa dell'attuale situazione insolita in cui i tassi d'interesse a lungo termine sono più bassi di quelli a breve termine.
Riconsiderare le obbligazioni statunitensi di alta qualità: Per la prima volta in quasi due anni, UBS suggerisce di aggiungere alla propria strategia di reddito da interessi le obbligazioni statunitensi di elevata qualità creditizia e con scadenze comprese tra sette e dieci anni. Questo cambiamento si basa sulle ultime previsioni di mercato.
Diversificare con le obbligazioni britanniche di alta qualità: Le obbligazioni del Regno Unito con un'elevata qualità creditizia e scadenze tra i cinque e i sette anni sono consigliate per il loro basso legame con l'indice azionario statunitense S&P 500 e per il loro potenziale di reddito da interessi sostanziale.
Riduzione degli investimenti ad alto rischio: UBS raccomanda di ridurre gli investimenti in attività europee con un rischio più elevato e rendimenti potenzialmente più alti, in particolare quelle con scadenza da tre a cinque anni, e in credit default swap, in particolare l'indice ITRX Main.
Investire nei mercati emergenti: Sebbene la detenzione di liquidità sia attualmente preferita agli investimenti nei mercati emergenti, gli investitori che combinano liquidità e strategie di derivati possono ricominciare a investire nei mercati emergenti a un livello standard. Gli investitori che utilizzano solo i derivati hanno la possibilità di aumentare gli investimenti in questi mercati.
Mantenere una posizione lunga nel debito a più alto rischio: il rapporto suggerisce di continuare a investire maggiormente nel debito a più alto rischio e con rendimenti potenzialmente più elevati rispetto al debito di alta qualità creditizia sia nei mercati statunitensi che in quelli europei.
Raccomandazione del modello UBS
Per gli investitori che utilizzano liquidità e derivati: Aumentare gli investimenti in obbligazioni statunitensi di elevata qualità creditizia e con scadenze da tre a cinque anni, diminuire gli investimenti nel debito europeo a più alto rischio e nell'indice ITRX Main, investire nuovamente con cautela nei mercati emergenti a un livello standard e allocare maggiormente in obbligazioni britanniche di elevata qualità creditizia e con scadenze da cinque a sette anni.
Per gli investitori che utilizzano solo i derivati:: Aumentare gli investimenti in obbligazioni statunitensi di elevata qualità creditizia e con scadenze da tre a cinque anni e nei mercati emergenti, continuare a investire maggiormente nel debito a più alto rischio rispetto al debito di alta qualità sia nei mercati statunitensi che in quelli europei e ridurre gli investimenti nell'indice ITRX Main.
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