RBC Capital Markets ha iniziato ad analizzare Toast, Inc. (TOST) mercoledì, assegnando al titolo una valutazione "Sector Perform" e fissando un prezzo obiettivo di 19 dollari. Gli analisti di RBC Capital hanno dichiarato di ritenere che l'azienda abbia una distinta opportunità di entrare nel vasto mercato della tecnologia per la ristorazione e delle transazioni finanziarie, incrementando al contempo i propri ricavi annuali ricorrenti (ARR) attraverso una maggiore adozione delle proprie soluzioni software.
"Considerando la caratteristica del settore della ristorazione di operare con margini di profitto ridotti, di subire un elevato turnover del personale e di gestire merci che si deteriorano, nonché l'evoluzione dei gusti dei consumatori, riteniamo che Toast possa trarre vantaggio dalla tendenza in atto verso l'adozione di soluzioni digitali nei ristoranti. Stimiamo che Toast abbia il potenziale per assicurarsi altri 3 punti percentuali di quota di mercato, raggiungendo circa il 18% dei circa 645.000 ristoranti di piccole e medie imprese (SMB) e di medie dimensioni negli Stati Uniti entro la fine dell'anno fiscale 2024", hanno osservato gli analisti in una comunicazione ai clienti.
Si prevede che la crescita dell'adozione del software continuerà a determinare un aumento significativo degli ARR negli anni fiscali 2024 e 2025, con tassi di crescita annuali rispettivamente del 31% e del 26%. Si prevede che questa crescita derivi da investimenti strategici e dalla pratica di offrire ai clienti esistenti opzioni di prodotto più avanzate, introducendo nuove funzionalità che razionalizzano le strutture di costo dei ristoranti e ampliando la base di clienti per includere aziende più grandi.
Tuttavia, hanno riconosciuto che il prezzo di mercato del titolo è più alto rispetto a quello di aziende simili. Attualmente, il valore del titolo è pari a circa 30,5 volte il suo valore d'impresa previsto per il 2025 in rapporto agli utili rettificati prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/adj. EBITDA), mentre i suoi concorrenti più vicini hanno una valutazione media di mercato di circa 23 volte, come hanno indicato.
"Toast deve dimostrare di essere in grado di accelerare nuovamente la crescita dei ricavi, in particolare nell'area del fatturato medio per utente (ARPU) del Software as a Service (SaaS), che è una prova fondamentale della capacità dell'azienda di crescere in modo redditizio e di aumentare significativamente la sua valutazione di mercato rispetto alle cifre attuali", hanno osservato gli analisti.
Nel pomeriggio di mercoledì, le azioni Toast vengono vendute a 18,10 dollari, con un calo dell'1,84%.
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