Badger Meter (NYSE: BMI) ha riportato solidi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024, con una crescita delle vendite del 12% su base annua e margini operativi record del 19,5%.
Punti chiave:
- Crescita delle vendite del 12% su base annua
- Margini operativi record del 19,5%
- Aumento del 23% dell'utile per azione a €1,08
- Vendite totali della linea di prodotti idrici per utility in aumento del 14%
- Ricavi da Software as a Service in aumento di circa il 35%
- Il flusso di cassa libero ha raggiunto un record di €42 milioni, con un aumento del 48% rispetto all'anno precedente
Prospettive aziendali
- Previsione di tassi di crescita a una cifra alta nel ciclo strategico
- Previsti meno giorni operativi per i clienti nel quarto trimestre a causa della stagione festiva negli Stati Uniti
- Potenziali ritardi nei progetti delle utility a causa degli sforzi di recupero dopo gli uragani
- Fiducia nelle prestazioni in vista del 2025
- Non prevede un calo delle vendite, anche in mezzo alle fluttuazioni del settore
Punti di forza
- Forte domanda per la suite di soluzioni idriche intelligenti BlueEdge
- Il business delle utility ha mostrato resilienza, crescendo durante gli anni difficili
- Tre fattori chiave per il miglioramento dei margini: aumento dei volumi unitari, dinamiche positive di prezzo/costo e mix favorevole di clienti e progetti
- Tasso di attaccamento del 100% del SaaS alle vendite hardware
- Completamento con successo di quattro acquisizioni negli ultimi 3,5 anni
Punti di debolezza
- Aliquota fiscale effettiva più elevata del 25,3%
- Le spese operative sono aumentate a €43,3 milioni, principalmente a causa dei costi del personale
Punti salienti delle domande e risposte
- Il 75% dei ricavi delle utility è venduto direttamente agli utenti finali, facilitando forti capacità di comunicazione e risposta
- Il portafoglio ordini rimane solido senza cambiamenti significativi segnalati
- Le priorità di allocazione del capitale in corso includono un aumento annuale del dividendo del 26%
- Attenzione alla R&S e potenziali opportunità di M&A, in particolare nella tecnologia dei sensori
- Crescita internazionale sfruttando le relazioni consolidate dalle recenti acquisizioni
Badger Meter ha riportato solidi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024, con una crescita delle vendite del 12% su base annua e margini operativi record del 19,5%. Le vendite totali della linea di prodotti idrici per utility sono aumentate del 14%, guidate dalla forte domanda per la sua suite di soluzioni idriche intelligenti BlueEdge. I ricavi da Software as a Service hanno registrato un aumento significativo di circa il 35%.
Nonostante i risultati positivi, Badger Meter prevede meno giorni operativi per i clienti nel quarto trimestre a causa della stagione festiva negli Stati Uniti e potenziali ritardi nei progetti delle utility dovuti agli sforzi di recupero dopo gli uragani. Tuttavia, l'azienda rimane ottimista sulla crescita delle vendite, prevedendo tassi di crescita a una cifra alta nel ciclo strategico.
L'amministratore delegato Ken Bockhorst ha espresso fiducia nelle prestazioni dell'azienda in vista del 2025, sottolineando che non prevedono un calo delle vendite, anche in mezzo alle fluttuazioni del settore. Il business delle utility ha mostrato resilienza, crescendo durante gli anni difficili, incluso un aumento del 4% durante la pandemia di COVID-19.
Badger Meter ha evidenziato tre fattori chiave per il miglioramento dei margini: aumento dei volumi unitari, dinamiche positive di prezzo/costo e mix favorevole di clienti e progetti. Il portafoglio ordini dell'azienda rimane solido, senza cambiamenti significativi segnalati.
In termini di allocazione del capitale, Badger Meter ha annunciato un aumento annuale del dividendo del 26% e un'attenzione alla R&S e potenziali opportunità di M&A, in particolare nella tecnologia dei sensori per migliorare la loro piattaforma BlueEdge. L'azienda ha completato con successo quattro acquisizioni negli ultimi 3,5 anni e continua a esplorare ulteriori opportunità che migliorano la soddisfazione dei clienti.
A livello internazionale, Badger Meter ha sfruttato relazioni consolidate per crescere in oltre 50 paesi, con notevoli progressi nel Regno Unito relativi al ciclo AMP 8, che include soluzioni di misurazione intelligente e rilevamento delle perdite.
La prossima relazione sugli utili di Badger Meter è prevista per il 29.01.2025.
Approfondimenti InvestingPro
I solidi risultati finanziari di Badger Meter per il terzo trimestre del 2024 si riflettono nelle robuste prestazioni di mercato dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Badger Meter vanta una capitalizzazione di mercato di €6,06 miliardi, sottolineando la sua significativa presenza nel settore della misurazione dell'acqua. La crescita dei ricavi del 24% negli ultimi dodici mesi si allinea con la crescita delle vendite del 12% su base annua riportata nell'ultimo trimestre, indicando una traiettoria ascendente costante.
L'attenzione dell'azienda alle soluzioni idriche intelligenti e alle offerte Software as a Service (SaaS) sta dando i suoi frutti, come evidenziato dall'impressionante aumento del 35% dei ricavi SaaS. Questa direzione strategica è ulteriormente supportata dai suggerimenti di InvestingPro, che evidenziano come Badger Meter abbia mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi e abbia aumentato il dividendo per 31 anni consecutivi. Questo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è particolarmente degno di nota dato il recente aumento annuale del dividendo del 26% menzionato nella relazione sugli utili.
Mentre il rapporto P/E dell'azienda di 53,28 suggerisce una valutazione premium, è importante considerare questo nel contesto della forte crescita e della posizione di mercato di Badger Meter. L'alto rendimento dell'ultimo anno, come notato nei suggerimenti di InvestingPro, corrobora le solide prestazioni dell'azienda e la fiducia degli investitori.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive di crescita di Badger Meter, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa per informare le decisioni di investimento.
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