Cadence Bank (CADE) ha riportato una solida performance nella sua relazione sugli utili del terzo trimestre 2024 il 30.10.2024, con un utile netto GAAP che ha raggiunto i €134,1 milioni, ovvero €0,72 per azione diluita. L'utile netto rettificato dalle operazioni continue ha visto un aumento del 6% rispetto al trimestre precedente, ammontando a €135,6 milioni, o €0,73 per azione.
I depositi dei clienti core della banca sono cresciuti di oltre l'11% su base annua, nonostante un leggero aumento dei costi dei depositi. Cadence Bank ha anche mostrato una qualità del credito stabile e una forte posizione patrimoniale, con un coefficiente CET1 del 12,3%. Guardando al futuro, il team di gestione è ottimista sul mantenimento della crescita nelle erogazioni di prestiti e sul miglioramento dei margini di interesse netti.
Punti Chiave
- L'utile netto GAAP per il Q3 si è attestato a €134,1 milioni, con un utile per azione diluita di €0,72.
- L'utile netto rettificato dalle operazioni continue è aumentato del 6% rispetto al trimestre precedente.
- I depositi dei clienti core sono cresciuti di oltre l'11% su base annua, raggiungendo circa €985 milioni.
- I saldi dei prestiti sono rimasti stabili a causa dei rimborsi; tuttavia, i nuovi impegni di prestito sono stati forti.
- Il margine di interesse netto è migliorato per il quarto trimestre consecutivo al 3,31%.
- La banca ha riacquistato oltre 323.000 azioni e mantiene una forte posizione patrimoniale.
- La direzione è ottimista sul futuro, con un focus sulle erogazioni di prestiti e sui margini di interesse netti.
Prospettive dell'Azienda
- Si prevede che la crescita dei ricavi supererà la crescita delle spese fino al 2025.
- La banca prevede di continuare la sua strategia di riacquisto di azioni.
- Vengono valutate potenziali opportunità di M&A post-elezioni, con interesse ad espandersi nei mercati esistenti.
Punti Ribassisti
- La crescita dei prestiti è stata sotto pressione a causa delle attività di rimborso.
- Le pressioni competitive potrebbero influenzare i costi dei depositi, anche se si prevede che raggiungeranno il picco questo trimestre.
Punti Rialzisti
- Il tasso medio per i prestiti che dovranno essere riprezzati entro il prossimo anno è del 6,34%.
- La direzione prevede di gestire al ribasso i costi dei depositi in futuro.
- C'è una sana pipeline di prestiti e sono in atto sforzi di assunzione strategica.
Mancati Obiettivi
- Alcune transazioni previste per la chiusura entro la fine del trimestre non si sono concretizzate, sebbene la pipeline rimanga forte.
Punti Salienti del Q&A
- La direzione ha discusso l'impatto dei prestiti non performanti, principalmente da crediti SBA e FHA, ma non ha espresso preoccupazioni significative sui problemi di riscossione.
- Cadence Bank prevede di rimborsare €215 milioni di debito subordinato a novembre, il che ridurrà temporaneamente il capitale Tier 2.
- L'azienda sta attivamente reclutando, con l'obiettivo di normalizzare le spese.
- Si prevede che i rendimenti dei prestiti si adegueranno in risposta ai cambiamenti del mercato, con nuovi prestiti originati intorno al 7,70% - 7,75%.
- Si prevede che il reddito non da interessi aumenterà se i tassi ipotecari diminuiranno.
In sintesi, Cadence Bank ha dimostrato una forte performance nel terzo trimestre del 2024, con una crescita nei depositi dei clienti core e una qualità del credito stabile. Le prospettive della banca rimangono positive, supportate da una robusta pipeline di prestiti e iniziative strategiche. La direzione rimane concentrata sull'efficienza operativa ed è cautamente ottimista sulle prospettive della banca di fronte alle condizioni competitive del mercato.
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