Super Micro Computer (SMCI) ha annunciato i suoi ultimi risultati finanziari trimestrali dopo la chiusura dei mercati di martedì. In seguito all'annuncio, il prezzo delle azioni della società è sceso di oltre il 14% prima dell'apertura del mercato del giorno successivo, a causa della reazione degli investitori al rapporto sui guadagni.
L'azienda ha previsto forti vendite future, ma ha incontrato difficoltà con i suoi margini di profitto. Gli analisti hanno espresso opinioni diverse sulle prestazioni attuali e sul potenziale futuro dell'azienda.
Ecco il feedback degli analisti finanziari di Wall Street:
Rosenblatt ha osservato che le vendite di SMCI per il trimestre conclusosi a giugno hanno soddisfatto le aspettative, ma i profitti sono stati inferiori al previsto a causa della riduzione dei margini di profitto. Ciò è stato attribuito all'aumento della domanda di sistemi di raffreddamento a liquido, a una maggiore proporzione di vendite ai principali fornitori di servizi cloud e ai costi elevati per la spedizione rapida e i componenti.
Nonostante questi problemi, gli analisti sono positivi sul futuro dell'azienda, sottolineando che la focalizzazione di SMCI sulla tecnologia di raffreddamento a liquido e sui contratti di servizi cloud su larga scala potrebbe essere vantaggiosa nel tempo. Gli analisti consigliano di acquistare le azioni della società e fissano un prezzo obiettivo di 1.300 dollari, sulla base dei progressi di SMCI nella tecnologia dell'intelligenza artificiale e del suo approccio modulare alla costruzione di sistemi informatici.
KeyBanc Capital Markets ha mantenuto il rating neutrale sul titolo, riconoscendo la posizione di leadership dell'azienda nel mercato delle infrastrutture di intelligenza artificiale, ma riconoscendo anche la pressione sui margini di profitto. Gli analisti hanno dichiarato: "Le limitazioni dell'offerta hanno aggiunto oltre due punti percentuali di pressione nel quarto trimestre fiscale del 2024, che ci aspettiamo si attenuino nei trimestri successivi".
Hanno sollevato dubbi sulla rapidità con cui l'azienda potrà raggiungere gli obiettivi di margine di profitto a lungo termine.
AncheGoldman Sachs ha affrontato la questione dei margini di profitto, riferendo: "I margini di profitto, inferiori alle previsioni, pari all'11,3%, sono stati influenzati dalla strategia di SMCI di offrire prezzi competitivi sui nuovi modelli per conquistare una quota maggiore del mercato".
Anche con la previsione di forti vendite, gli analisti sono diffidenti sulla capacità di SMCI di raggiungere i livelli di margine di profitto desiderati e hanno una visione cauta dei risultati finanziari immediati dell'azienda.
JPMorgan ha condiviso opinioni simili, sottolineando che i margini di profitto significativamente inferiori hanno distolto l'attenzione dalle previsioni di vendita positive. Gli analisti ritengono che SMCI sia una società che deve dimostrare la propria capacità di migliorare i margini di profitto per guadagnare la fiducia degli investitori. Hanno aumentato le previsioni sugli utili per azione per gli anni fiscali 2025, 2026 e 2027, ma hanno mantenuto il loro obiettivo di prezzo a 950 dollari, a seconda dei progressi dell'azienda nel migliorare i margini di profitto.
Barclays ha anche commentato le sfide legate ai margini di profitto, affermando: "Con il margine di profitto per il trimestre conclusosi a giugno inferiore alle previsioni e in calo di 4,3 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, e con la guidance per il margine di profitto del trimestre che si concluderà a settembre ancora a un livello basso, superiore al 12%, ci chiediamo quanto rapidamente il margine di profitto migliorerà".
Gli analisti hanno riconosciuto la forte domanda del mercato, come indicato dalle previsioni di vendita, ma hanno sottolineato che il miglioramento dei margini di profitto è una questione fondamentale per gli investitori.
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