Fresenius Medical Care (NYSE: FMS), il principale fornitore di servizi e prodotti per dialisi, ha riportato una solida performance operativa e finanziaria nella sua Relazione sugli utili del terzo trimestre 2024 il [data specifica]. L'amministratore delegato Helen Giza ha annunciato la prima crescita positiva dei trattamenti nello stesso mercato negli Stati Uniti e un aumento internazionale del 3%.
Nonostante l'elevato tasso di mortalità e l'impatto degli uragani, Fresenius ha raggiunto una crescita organica dei ricavi del 2% e ha alzato le previsioni sul reddito operativo al 16%-18% per l'intero anno.
Punti chiave
- Fresenius Medical Care riporta una crescita organica dei ricavi del 2% e un aumento del 10% del reddito operativo.
- L'azienda si sta avvicinando al suo obiettivo di margine del 10%-14% per il 2025, con un margine attuale del 9,8%.
- I risparmi dal programma FME25 hanno superato l'obiettivo iniziale per il 2024, raggiungendo €173 milioni alla fine del terzo trimestre.
- Fresenius si prepara al lancio negli Stati Uniti della sua macchina 5008X abilitata per HDF entro la fine del 2025 e si concentra sull'ottimizzazione della catena di approvvigionamento.
- L'azienda rimane impegnata nella neutralità carbonica entro il 2040, sebbene gli accordi virtuali di acquisto di energia (vPPA) abbiano avuto un impatto negativo sugli utili.
- I livelli di personale sono migliorati e l'azienda sta selettivamente esaminando le cliniche con prestazioni inferiori per una potenziale chiusura.
Prospettive aziendali
- Fresenius conferma le sue previsioni di crescita dei ricavi per il 2024.
- Le aspettative di crescita del reddito operativo sono state alzate al 16%-18% per l'intero anno.
- Il Capital Markets Day è programmato per il 17 giugno 2025 a Londra, dove verranno dettagliate le strategie future.
Punti negativi
- L'assistenza basata sul valore ha avuto un impatto negativo sul reddito operativo di EUR 20 milioni a EUR 40 milioni.
- Persistono sfide, tra cui elevati tassi di mortalità e impatti degli uragani.
- I vPPA hanno avuto un impatto negativo sugli utili di EUR 24 milioni nel terzo trimestre.
Punti positivi
- Effetti positivi da voci speciali come la rivalutazione di Humacyte e l'ottimizzazione del portafoglio legacy.
- I ricavi negli Stati Uniti sono aumentati dell'1% grazie a volumi di trattamento più elevati.
- Il segmento internazionale ha riportato una crescita dei ricavi del 4%.
Mancati obiettivi
- Care Delivery ha registrato un calo dei ricavi del 2% nel terzo trimestre, principalmente a causa di dismissioni.
Punti salienti del Q&A
- L'amministratore delegato Helen Giza ha affrontato l'impatto degli uragani sulle operazioni, indicando una rapida risoluzione.
- La mortalità in eccesso rimane elevata, influenzando le aspettative di crescita, ma si prevede una normalizzazione.
- L'azienda è fiduciosa di tornare a un tasso di crescita del 2-3%, dipendente dai miglioramenti della mortalità e dell'afflusso di pazienti.
Fresenius Medical Care ha affrontato varie sfide in questo trimestre, tra cui elevati tassi di mortalità e l'impatto degli uragani, ma è riuscita a mantenere la continuità del servizio per i pazienti in dialisi e a raggiungere una crescita. L'attenzione dell'azienda all'efficienza operativa e alle iniziative strategiche come il programma FME25 ha portato a significativi risparmi, contribuendo a una prospettiva finanziaria positiva.
Mentre Fresenius si prepara per il lancio di nuovi prodotti e continua il suo impegno per la sostenibilità, la leadership dell'azienda ha espresso fiducia nel superare le sfide attuali e raggiungere gli obiettivi di crescita a lungo termine.
Approfondimenti InvestingPro
La solida performance di Fresenius Medical Care nel terzo trimestre 2024 si riflette in diversi indicatori chiave di InvestingPro. Il rapporto P/E (Rettificato) dell'azienda di 14,52 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 suggerisce una valutazione relativamente attraente, specialmente considerando le prospettive di crescita dell'azienda. Questo si allinea con il suggerimento di InvestingPro che FMS sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine".
I ricavi dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 si sono attestati a $21,42 miliardi, con un margine di profitto lordo del 25,13%. Mentre la crescita dei ricavi è stata leggermente negativa al -1,15%, questo dovrebbe essere visto nel contesto delle sfide menzionate nella relazione sugli utili, come gli elevati tassi di mortalità e gli impatti degli uragani.
È importante notare che Fresenius Medical Care ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 27 anni consecutivi, come evidenziato da un suggerimento di InvestingPro. Questo dimostra la stabilità finanziaria dell'azienda e l'impegno verso i rendimenti per gli azionisti, il che è particolarmente degno di nota date le sfide affrontate nei trimestri recenti.
L'attenzione dell'azienda all'efficienza operativa, come dimostrato dai risparmi del programma FME25, si riflette nel suo margine di reddito operativo dell'8,21% per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Questo indicatore supporta il progresso dell'azienda verso il suo obiettivo di margine del 10%-14% per il 2025, come menzionato nella relazione sugli utili.
I suggerimenti di InvestingPro indicano anche che FMS sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, il che si allinea con le prospettive positive e le previsioni alzate discusse nella relazione sugli utili. Il rendimento totale del prezzo dell'azione a 1 anno del 22,29% sottolinea ulteriormente la fiducia degli investitori nella performance e nella strategia dell'azienda.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più completi, InvestingPro offre suggerimenti e metriche aggiuntivi che potrebbero fornire una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle prospettive future di Fresenius Medical Care.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.