Gold Royalty Corp. ha annunciato un sostanziale aumento dei ricavi dall'inizio dell'anno, raggiungendo $9 milioni, con un incremento del 130% rispetto all'anno precedente, durante la sua Relazione sugli utili del terzo trimestre 2024. L'amministratore delegato della società, David Garofalo, ha evidenziato un significativo punto di svolta con ricavi record e un reddito netto positivo, attribuito in gran parte a un'attività fiscale differita di $5,9 milioni derivante da una riorganizzazione interna. Gold Royalty Corp., che viene scambiata con il ticker GROY, prevede ricavi totali tra $13 milioni e $14 milioni per l'intero anno, sostenuti dalla crescita della miniera Côté Gold e dai ricavi iniziali della miniera Vares.
Punti Chiave
- Ricavi record dall'inizio dell'anno di $9 milioni, in aumento di oltre il 130% rispetto al 2023.
- I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 90% su base annua a $2,6 milioni.
- Reddito netto positivo grazie a un'attività fiscale differita di $5,9 milioni.
- Previsione di ricavi per l'intero anno tra $13 milioni e $14 milioni.
- Crescita dei ricavi prevista dalla miniera Côté Gold e ricavi iniziali dalla miniera Vares.
- Le previsioni per il 2024 suggeriscono un aumento medio dei ricavi del 160% rispetto all'anno precedente.
- Significativi investimenti da parte dei partner operativi hanno aumentato la base di risorse a oltre 130 milioni di once.
- Oltre 240 royalty nel portafoglio della società, con focus sulla riduzione del debito e un'allocazione disciplinata del capitale.
Prospettive della Società
- Prevista crescita dei ricavi nel quarto trimestre dalla miniera Côté Gold e dalla miniera Vares.
- La società mantiene le sue previsioni di ricavi per il 2024, proiettando un significativo aumento su base annua.
- I catalizzatori di crescita a lungo termine includono le zone interne di Odyssey, il progetto South Railroad e il progetto REN.
- Il management rimane concentrato sulla gestione dei flussi di cassa e sulla priorità del rimborso del debito in mezzo alle sfide del mercato.
Punti Ribassisti
- Gli analisti prevedono una leggera flessione nelle proiezioni dei flussi di cassa per il 2029.
- L'investimento Jerritt Canyon rimane non valorizzato nel bilancio, con il suo futuro dipendente dai prezzi dell'oro.
Punti Rialzisti
- I prezzi dell'oro sono aumentati del 38% nell'ultimo anno, impattando positivamente il portafoglio.
- La società è ottimista riguardo al suo portafoglio di esplorazione, con un forte potenziale indicato nei progetti Whistler e Tonopah West.
Mancati Obiettivi
- La società nota una disconnessione tra l'aumento dei prezzi dell'oro e la valutazione delle azioni minerarie junior, con molte che faticano a reperire capitale.
Punti Salienti del Q&A
- L'amministratore delegato David Garofalo ha discusso l'impatto positivo dell'aumento dei prezzi dell'oro e dei maggiori investimenti da parte degli operatori.
- Il management prevede di dare priorità alla riduzione del debito prima di considerare i rendimenti per gli azionisti.
- Presentata Jackie Przybylowski, nuova VP delle Relazioni con il Mercato dei Capitali, come contatto per le relazioni con gli investitori.
Le prospettive ottimistiche di Gold Royalty Corp. sono supportate da una significativa crescita organica nelle sue stime delle risorse, con risorse totali ora superiori a 10,5 milioni di once. L'approccio disciplinato della società all'allocazione del capitale, il focus sulla riduzione del debito e le acquisizioni strategiche la posizionano bene per una crescita continua. Nonostante alcuni sentimenti cauti riguardo alle proiezioni dei flussi di cassa a lungo termine, il tono generale della Relazione sugli utili è stato fiducioso, con il management che ha sottolineato la traiettoria positiva delle finanze e delle operazioni della società.
Approfondimenti InvestingPro
L'impressionante crescita dei ricavi di Gold Royalty Corp. (GROY), come evidenziato nella Relazione sugli utili, è ulteriormente supportata dai dati di InvestingPro. La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi al Q3 2024 si attesta a un notevole 197,02%, con una crescita dei ricavi trimestrali nel Q3 2024 del 158,47%. Queste cifre si allineano con l'aumento dei ricavi del 130% dall'inizio dell'anno e la crescita del 90% su base annua nel terzo trimestre riportati dalla società.
Nonostante la forte crescita dei ricavi, i Suggerimenti di InvestingPro rivelano che GROY sta "bruciando rapidamente liquidità" e "non è redditizia negli ultimi dodici mesi". Ciò si riflette nel margine di reddito operativo della società del -52,49% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questi approfondimenti sottolineano l'importanza dell'attenzione del management alla riduzione del debito e all'allocazione disciplinata del capitale, come menzionato nella Relazione sugli utili.
La capitalizzazione di mercato della società si attesta a $230,28 milioni, con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,41, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo valore contabile. Questo potrebbe essere correlato alla "disconnessione tra l'aumento dei prezzi dell'oro e la valutazione delle azioni minerarie junior" notata nell'articolo.
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