Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) ha riportato un leggero aumento dei ricavi per il terzo trimestre del 2024 durante la sua relazione sugli utili del 5 novembre 2024. Nonostante la crescita dei ricavi, l'azienda ha registrato un calo dell'utile operativo e dell'utile netto rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Le principali sfide hanno incluso vincoli nella catena di approvvigionamento, problemi di produzione e un significativo calo degli ordini di fabbrica. Tuttavia, Hyster-Yale sta adottando misure strategiche per mantenere la quota di mercato e migliorare l'efficienza operativa, con un focus sui prodotti tecnologicamente avanzati e sulle applicazioni per magazzini.
Punti chiave
- I ricavi consolidati del terzo trimestre hanno raggiunto 1 miliardo di dollari, con un aumento del 2% su base annua.
- L'utile operativo è sceso a 33 milioni di dollari dai 56 milioni del terzo trimestre 2023.
- L'utile netto è diminuito a 17 milioni di dollari dai 36 milioni.
- Gli ordini di fabbrica sono diminuiti del 36% su base annua a 370 milioni di dollari.
- Si prevede un ulteriore calo del mercato globale dei carrelli elevatori nel quarto trimestre 2024.
- Vengono mantenuti un forte margine di prodotto e una disciplina dei prezzi.
- Hyster-Yale ha un portafoglio ordini di 2,3 miliardi di dollari che dovrebbe sostenere i livelli di produzione del 2025.
- Bolzoni, una controllata, ha registrato un aumento dei ricavi del 5% e una crescita dell'utile operativo di oltre il 100%.
- I ricavi di Nuvera sono scesi a 0,3 milioni di dollari a causa della lenta adozione delle celle a combustibile a idrogeno.
- L'aliquota fiscale dell'azienda nel terzo trimestre è stata del 37%, superiore al tasso annuale previsto del 32%.
Prospettive aziendali
- I risultati del quarto trimestre dovrebbero essere paragonabili a quelli dell'anno precedente.
- I risultati dell'intero anno 2024 dovrebbero migliorare significativamente grazie a un forte primo semestre.
- Si prevede una diminuzione dei ricavi nel 2025 a causa della normalizzazione dei livelli di portafoglio ordini e dell'inflazione dei costi prevista.
- Previsto un significativo calo dell'utile operativo rispetto al 2024.
- I ricavi del quarto trimestre per Nuvera dovrebbero migliorare su base annua.
- L'obiettivo è un margine operativo del 7% in tutte le attività e l'avvio di una ristrutturazione per ottimizzare le operazioni.
Punti negativi
- L'utile operativo e l'utile netto sono diminuiti rispetto al terzo trimestre 2023.
- Si prevede un calo del mercato globale dei carrelli elevatori, soprattutto nelle regioni delle Americhe e EMEA.
- I ricavi del terzo trimestre di Nuvera sono diminuiti significativamente a causa della lenta adozione da parte dei clienti e dell'aumento dei costi.
Punti positivi
- Hyster-Yale mantiene forti margini di prodotto e disciplina dei prezzi.
- Un solido portafoglio ordini di 2,3 miliardi di dollari dovrebbe sostenere la produzione fino al 2025.
- Sono in atto iniziative strategiche per aumentare la quota di mercato, concentrandosi sulla tecnologia avanzata e sulle applicazioni per magazzini.
Mancati obiettivi
- L'azienda ha mancato l'aliquota fiscale annuale prevista, riportando il 37% nel terzo trimestre rispetto al 32% previsto.
- Gli ordini di fabbrica del terzo trimestre sono diminuiti drasticamente del 36% su base annua.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda sta sviluppando prodotti modulari scalabili per camion a motore a combustione interna ed elettrici.
- È in atto una strategia per mantenere margini superiori agli obiettivi, soprattutto nella prima metà dell'anno.
- I livelli di inventario nel terzo trimestre erano elevati a causa di ritardi logistici e installazioni più lente da parte dei clienti.
- La crescita di Nuvera è stata rinviata a causa della limitata disponibilità di idrogeno, che ha influenzato i programmi pilota.
- Le maggiori spese SG&A nel terzo trimestre sono state in parte dovute all'acquisizione di Bolzoni e alle interruzioni della catena di approvvigionamento.
- Alcuni investimenti in conto capitale previsti per il 2024 saranno spostati al 2025, con progetti a bassa priorità potenzialmente spostati al 2026.
- La domanda nordamericana si sta adeguando dopo un'impennata degli ordini di camion, con un ritorno ai livelli normali entro la fine del 2025.
- Il mix di parti sta passando dalle parti di riparazione alle parti di servizio, con un'aspettativa di equilibrio nel tempo.
Hyster-Yale Materials Handling continua a navigare in un ambiente di mercato impegnativo, bilanciando investimenti strategici con l'efficienza operativa per posizionarsi per una crescita a lungo termine. Nonostante le attuali difficoltà, le iniziative dell'azienda e il solido portafoglio ordini suggeriscono una resilienza nel suo modello di business.
Approfondimenti di InvestingPro
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) sta navigando in un ambiente di mercato complesso, come riflesso nelle sue recenti performance finanziarie e negli approfondimenti forniti da InvestingPro. Nonostante le sfide delineate nel rapporto sugli utili, ci sono diversi aspetti degni di nota che gli investitori dovrebbero considerare.
Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Hyster-Yale è di 934,08 milioni di dollari, posizionandola come una società a media capitalizzazione nel settore dei macchinari industriali. Il rapporto P/E dell'azienda di 5,9 suggerisce che potrebbe essere sottovalutata rispetto ai suoi concorrenti, in linea con il suggerimento di InvestingPro che indica che il titolo sta "negoziando a un multiplo di utili basso".
Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2024 è stato di 4,27 miliardi di dollari, con una modesta crescita del 4,7%. Questa crescita, sebbene lieve, è coerente con l'aumento del 2% su base annua dei ricavi consolidati del terzo trimestre menzionato nella relazione sugli utili.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Hyster-Yale "ha aumentato il suo dividendo per 10 anni consecutivi", il che è un segnale positivo per gli investitori orientati al reddito. Questo è ulteriormente supportato dall'attuale rendimento del dividendo del 2,62% e da un tasso di crescita del dividendo del 7,69% negli ultimi dodici mesi. L'impegno dell'azienda nel mantenere e far crescere il suo dividendo potrebbe essere visto come un segno di stabilità finanziaria e di fiducia della direzione nei flussi di cassa futuri.
Un altro suggerimento di InvestingPro nota che il "titolo ha subito un forte colpo nell'ultima settimana", con un rendimento totale del prezzo a 1 settimana del -16,92%. Questo recente calo potrebbe presentare un'opportunità per gli investitori che credono nelle prospettive a lungo termine dell'azienda, soprattutto considerando il robusto portafoglio ordini di 2,3 miliardi di dollari menzionato nel rapporto sugli utili.
Vale la pena notare che InvestingPro ha 9 suggerimenti aggiuntivi disponibili per Hyster-Yale, che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti per gli investitori che cercano di approfondire la loro analisi del potenziale dell'azienda.
Il Fair Value di InvestingPro per Hyster-Yale è stimato a 83,96 dollari, significativamente più alto del precedente prezzo di chiusura di 53,47 dollari. Ciò suggerisce che, nonostante le recenti sfide di mercato, potrebbe esserci un potenziale rialzo per il titolo se l'azienda riuscirà a eseguire le sue iniziative strategiche e a navigare nel previsto declino del mercato nel settore dei carrelli elevatori.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.