Jabil Inc. (NYSE: JBL), fornitore leader di servizi di produzione, ha riportato solidi risultati nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 con un fatturato di circa 6,8 miliardi di dollari, superando le aspettative. La crescita è stata trainata principalmente dai mercati finali dei dispositivi connessi, delle reti e dello storage. L'utile operativo di base dell'azienda si è attestato a 350 milioni di dollari, con un miglioramento rispetto all'anno precedente.
Nonostante la performance positiva, Jabil ha annullato le previsioni per l'anno fiscale 25, citando la debolezza del mercato, in particolare per quanto riguarda i veicoli elettrici e le apparecchiature a semiconduttori, e un'anticipata riorganizzazione del portafoglio. Si prevede inoltre un calo dei ricavi di circa 800 milioni di dollari nell'esercizio 25 a causa di questi cambiamenti strategici.
Principali risultati
- Il fatturato del terzo trimestre dell'anno fiscale 24 di Jabil ha raggiunto i 6,8 miliardi di dollari, con il segmento DMS leggermente al di sopra delle aspettative (3,4 miliardi di dollari) e il segmento EMS (3,4 miliardi di dollari).
- L'azienda prevede un fatturato per il quarto trimestre compreso tra 6,3 e 6,9 miliardi di dollari e punta a un fatturato per l'intero anno di 28,5 miliardi di dollari.
- L'obiettivo di margine core per l'esercizio 24 è fissato al 5,6%, con un obiettivo di EPS di 8,40 dollari e oltre 1 miliardo di dollari di free cash flow rettificato.
- Le previsioni per l'anno fiscale 25 di Jabil sono state ritirate a causa dell'incertezza dei tempi di ripresa del mercato e del riassetto strategico del portafoglio, che potrebbe ridurre i ricavi di 800 milioni di dollari.
- L'azienda prevede di completare il riacquisto di azioni per 2,5 miliardi di dollari nel quarto trimestre e di ridurre il WASO a 110-113 entro la fine dell'anno fiscale 25.
Prospettive aziendali
- Jabil prevede che il fatturato totale dell'azienda per l'esercizio 24 sia dell'ordine di 28,5 miliardi di dollari.
- La capacità di guadagno dell'azienda si attesta tra i 30 e i 33 miliardi di dollari, ma si prevedono cifre inferiori per l'anno fiscale 2005.
- Il management fornirà le prospettive per l'intero anno a settembre, dopo una revisione strategica.
Punti salienti ribassisti
- La debolezza del mercato dei veicoli elettrici e delle apparecchiature a semiconduttori potrebbe ritardare la ripresa fino a circa la metà del 2025.
- Jabil prevede un calo dei ricavi di 800 milioni di dollari nell'esercizio 25, a causa della rimodulazione del portafoglio e della rinuncia ai clienti.
- Le spese per interessi e le aliquote fiscali dovrebbero essere più elevate nell'anno fiscale 25.
Punti di forza rialzisti
- Jabil registra una forte crescita nei segmenti dei dispositivi connessi, delle reti e dello storage e della sanità.
- L'azienda rimane fiduciosa nel miglioramento dei margini a lungo termine e nella solida generazione di flussi di cassa.
- Jabil è impegnata in progressi tecnologici nelle infrastrutture intelligenti e nelle soluzioni di automazione.
Mancanze
- L'annullamento delle indicazioni per l'anno fiscale 25 potrebbe riflettere le difficoltà di fondo nel raggiungere gli obiettivi finanziari precedentemente fissati.
- Il declino del segmento delle reti e dei dispositivi medici richiede aggiustamenti strategici.
Punti salienti delle domande e risposte
- La ripresa del settore dei semiconduttori dovrebbe iniziare a metà del 2025, con la Cina come attore dominante del mercato.
- Jabil non è dipendente dal successo dei veicoli elettrici o ibridi, in quanto partecipa a entrambi i mercati.
- Non si prevede una ripresa post-elettorale per il settore wireless indiano.
Approfondimenti di InvestingPro
Jabil Inc. (NYSE: JBL) ha affrontato un contesto di mercato difficile con iniziative strategiche di rilievo. I risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 dell'azienda hanno mostrato una buona resistenza, con un fatturato di 6,8 miliardi di dollari e un utile operativo di base di 350 milioni di dollari. Nel momento in cui Jabil rivaluta le sue prospettive per l'esercizio 25, gli investitori potrebbero trovare particolarmente rilevanti i seguenti approfondimenti di InvestingPro:
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 13,65 miliardi di dollari, che riflette la posizione di Jabil sul mercato. Il rapporto P/E della società è pari a 10,26, il che suggerisce che il titolo viene scambiato a un multiplo inferiore degli utili rispetto ad alcuni dei suoi concorrenti, il che potrebbe essere interessante per gli investitori di valore. Inoltre, il fatturato degli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, si attesta a 30,38 miliardi di dollari, nonostante un calo del 13,88% in quel periodo, evidenziando l'impatto delle attuali condizioni di mercato sulla performance della top-line di Jabil.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, è degno di nota il fatto che il management abbia riacquistato azioni in modo aggressivo, segnalando la fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, Jabil ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 19 anni consecutivi, il che può interessare gli investitori orientati al reddito. Queste azioni riflettono una società che gestisce l'allocazione del capitale con un occhio di riguardo ai rendimenti per gli azionisti, anche se deve affrontare le sfide dei ricavi.
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