Lunedì il titolo TSLA ha toccato brevemente i 404,19 dollari per azione, avvicinandosi al prezzo massimo storico di 409,97 dollari raggiunto da Tesla nel novembre 2021. Come prevedibile, il titolo Tesla (NASDAQ:TSLA) è reduce da rendimenti ampiamente negativi nel corso dell'anno. Negli ultimi 30 giorni, le azioni TSLA sono salite del 15,37% al prezzo di 403,81 dollari per azione (al momento della scrittura).
Rispetto alla media delle 52 settimane di 218 dollari per azione, il titolo TSLA è ora in rialzo del 75%. Il sostegno attivo di Elon Musk al presidente eletto Donald Trump durante la campagna elettorale e la sua iniziativa del Dipartimento per l'efficienza del governo (DOGE) si combinano bene con l'amministrazione Trump che dovrebbe essere guidata dai dazi.
Questa combinazione è in grado di incrementare i profitti di Tesla contro i produttori cinesi di auto elettriche a basso costo, riducendo al contempo il potenziale di azioni legali da parte delle agenzie governative federali contro le numerose partecipazioni di Musk. Ma questo significa che il titolo TSLA dovrebbe superare il precedente prezzo ATH nel 2025?
I fattori alla base dei movimenti del titolo Tesla nel 2024
Dal quarto trimestre del 2023, Tesla ha riservato agli investitori sorprese negative in termini di utili per azione (EPS). La situazione è cambiata nel terzo trimestre del 2024, con una sorpresa positiva del 34,78% di 0,62 dollari riportati contro 0,46 dollari di EPS previsti. Al punto più basso dell'anno, in aprile, il titolo TSLA era sceso a 138,80 dollari per azione.
Tuttavia, ciò non è durato a lungo a causa delle aspettative di nuove tariffe. Per molti investitori si è trattato di un'opportunità di acquisto al ribasso. A metà maggio, il governo Biden ha effettivamente quadruplicato i dazi contro le case automobilistiche cinesi EV.
A giugno è proseguito il rally a due cifre dopo che gli azionisti hanno votato per approvare ancora una volta il pacchetto di compensi da 44,9 miliardi di dollari per Elon Musk. Inizialmente era stato stimato in 56 miliardi di dollari, la più grande retribuzione nella storia aziendale degli Stati Uniti, ma il valore è sceso con il crollo delle azioni TSLA.
Lunedì scorso, il giudice del Delaware Kathaleen McCormick ha nuovamente negato il pacchetto retributivo a Elon Musk previsto dal piano approvato dagli azionisti nel 2018. Anche se è improbabile che la Corte Suprema del Delaware ribalti la sentenza, il raddoppio del prezzo delle azioni TSLA comporterebbe un pacchetto di oltre 100 miliardi di dollari per Musk, se dovesse essercene uno nuovo.
Attualmente, il 46% delle azioni TSLA è detenuto da istituzioni. Vanguard Group, Blackrock (NYSE:BLK) e State Street Corp (NYSE:STT) detengono le quote maggiori, ben oltre i 100 milioni di azioni ciascuno. Elon Musk è il maggior detentore individuale con 411 milioni di azioni TSLA, il che gli conferisce una quota del 13% di Tesla.
Tesla FSD come principale stimolo alla valutazione
Annunciata per la prima volta nell'ottobre 2014, la funzione di guida autonoma di Tesla (FSD) è rimasta in una zona di limbo. Dal punto di vista del marketing, è stata introdotta come autopilota con la Model S, ma è ancora in fase di sviluppo. Nella presentazione del 2019 del Tesla Autonomy Day, Elon Musk ha previsto oltre un milione di auto con hardware FSD entro la metà del 2020.
Quattro anni dopo, la versione più avanzata dell'FSD è l'Hardware 4 (HW4), presente nelle rinnovate Model 3, Model S, Model X e Model Y. A distanza di dieci anni dall'annuncio dell'FSD, sembra che l'FSD di Tesla (versione 13) sia maturato fino a raggiungere un livello di prestazioni solido, secondo alcune recensioni.
Nei primi tre trimestri del 2024, Tesla ha prodotto 1,3 milioni di EV. La National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) è stata la principale fonte di feedback per lo sviluppo dell'FSD di Tesla. Il 17 ottobre, l'agenzia ha aperto un'indagine sulle collisioni con FSD in condizioni di visibilità stradale ridotta.
L'indagine in corso riguarda circa 2,4 milioni di veicoli elettrici Tesla con hardware compatibile con l'FSD.
Tuttavia, se l'ultimo feedback positivo da parte degli utenti stessi è un indicatore, il 2025 potrebbe essere l'anno in cui i robotaxi saranno finalmente "operativi".
Dalla stima iniziale di 200 mila dollari per robotaxi, un Cybercab di questo tipo avrebbe un prezzo inferiore ai 30 mila dollari sul retro della Model 2, allineandosi al livello di prezzo simile dei robotaxi di Baidu.
Se le approvazioni normative sono favorevoli, il 2026 potrebbe essere il primo anno in cui gli investitori inizieranno a pensare a Tesla come a un'azienda di robotaxi.
A sua volta, la trasformazione da azienda automobilistica a basso margine di profitto a piattaforma di trasporto con flussi di cassa costanti dal mercato del ride-hailing potrebbe facilmente spingere la capitalizzazione di mercato di Tesla oltre i 2.000 miliardi di dollari.
Sebbene si tratti di speculazioni, resta il fatto che Tesla ha accumulato il maggior numero di dati di guida FSD mantenendo un terzo della quota di mercato globale dei veicoli elettrici, insieme alla cinese BYD (SZ:002594
Per consolidare la sua posizione e non farsi superare da Waymo, il 2025 è l'anno in cui le promesse di Elon Musk dovranno concretizzarsi.
Aspettative sul prezzo delle azioni TSLA
Dopo aver superato il massimo pluriennale di 404,19 dollari, molti investitori hanno deciso di incassare, con le azioni in calo di circa il 3% nella prima mattinata. Ma in prossimità della chiusura di martedì, le azioni TSLA sono in rialzo del 3% circa. Secondo i 32 input degli analisti aggregati dal Nasdaq, l'obiettivo di prezzo mediano di TSLA è di 251,1 dollari per azione.
La stima più alta si avvicina a 411 dollari, in linea con il precedente prezzo ATH del 2021.
I detrattori dell'intero modello di business di Tesla, contro i veicoli elettrici cinesi a basso costo, hanno inclinato la previsione di prezzo inferiore di TSLA a soli 24,86 dollari per azione.
La prossima relazione sugli utili di Tesla è prevista per il 22 gennaio 2025, con una previsione di EPS di 0,65 dollari rispetto ai 0,57 dollari del trimestre precedente.
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Né l'autore, Tim (BIT:TLIT) Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria.
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