L’aumento della volatilità a Wall Street e i livelli altissimi di inflazione hanno acceso i riflettori sugli exchange-traded fund (ETF) che offrono entrate passive. Nell’articolo di oggi parleremo di tre fondi ad alto rendimento che potrebbero interessare a vari investitori.
1. InfraCap MLP ETF
- Prezzo attuale: 30,26 dollari
- Range su 52 settimane: 23,27 - 32,25 dollari
- Rendimento dividendo: 8,56%
- Percentuale di spesa: 1,40% annuo
Il nostro primo fondo, InfraCap MLP ETF (NYSE:AMZA), offre esposizione a MLP (master limited partnerships) di tipo midstream che, secondo Cohen & Steers:
“[perlopiù] raccolgono, processano, conservano e trasportano materie prime energetiche”.
Il fondo, che ha cominciato gli scambi nell’ottobre 2014, potrebbe essere appropriato per chi cerca alte entrate costanti. Ma gli investitori dovrebbero notare l’alta percentuale di spesa annua.
AMZA replica l’indice Alerian MLP Infrastructure Index. I primi 3 titoli nel portafoglio rappresentano quasi metà dei 318 milioni di dollari netti di asset, dunque si tratta di un fondo molto concentrato.
In cima alla lista troviamo MPLX (NYSE:MPLX); Magellan Midstream Partners (NYSE:MMP); Enterprise Products Partners (NYSE:EPD); Western Midstream Partners (NYSE:WES); ed Energy Transfer (NYSE:ET).
Pimco suggerisce:
“…le condotte midstream di petrolio e gas solitamente utilizzano business model basati su tariffe simili ad un pedaggio stradale per gestire, processare e trasportare petrolio, gas naturale, gas naturale liquefatto (GNL) … [Hanno] solitamente ricavi prevedibili e limitata esposizione diretta ai prezzi delle materie prime”.
L’ETF è schizzato del 17,7% quest’anno e del 24,6% negli ultimi 12 mesi. Continuiamo ad essere rialzisti sul segmento e prenderemmo in considerazione l’idea di comprare sul calo un fondo di MLP come AMZA.
2. Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
- Prezzo attuale: 33,67 dollari
- Range su 52 settimane: 29,41 - 34,87 dollari
- Rendimento dividendo: 3,92%
- Percentuale di spesa: 0,60% annuo
Gli investitori usano diversi modelli e dati di valutazione quando cercano potenziali titoli da comprare. Tra questi, i flussi di cassa disponibili, o:
“[il] denaro in eccesso in una azienda che ne dimostra il livello di flessibilità finanziaria. Può essere un segnale positivo della performance della società”.
Il nostro secondo fondo di oggi è Pacer Global Cash Cows Dividend ETF (NYSE:GCOW). Investe su nomi globali ad alta capitalizzazione (cap) che offrono alti pagamenti dei dividendi ed alti rendimenti di flussi di cassa disponibili. Gli asset netti sono arrivati ad oltre 264 milioni di dollari dal lancio, avvenuto nel febbraio 2016.
GCOW, che replica l’indice Pacer Global Cash Cows Dividend Index, investe su 101 nomi. In termini di settori, in testa ci sono i materiali, con il 18,2%. Seguono sanitari (18,0%), servizi di comunicazione (16,3%), beni di consumo (15,4%) ed energetici (15,4%).
I primi 10 nomi rappresentano oltre un quinto del portafoglio. Il gruppo petrolifero Chevron (NYSE:CVX); i giganti farmaceutici AbbVie (NYSE:ABBV) e Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY); e il colosso minerario BHP (NYSE:BHP) sono i nomi più importanti.
GCOW ha visto ritorni di quasi il 7,1% sull’anno in corso ed ha toccato un massimo storico negli ultimi giorni. Al 31 dicembre, il rapporto P/E del fondo era di 12,47x. Ci piace la diversità del fondo e la forza di molti dei titoli che contiene.
3. Global X Russell 2000 Covered Call ETF
- Prezzo attuale: 23,76 dollari
- Range su 52 settimane: 21,66 - 25,82 dollari
- Rendimento dividendo: 13,81%
- Percentuale di spesa: 0,60% annuo
Il nostro ultimo fondo, Global X Russell 2000 Covered Call (NYSE:RYLD) è un fondo covered call ad alto rendimento. Scrive opzioni call sull’indice Russel 2000, composto da 2.000 titoli small-cap. Il fondo ha cominciato gli scambi nell’aprile 2019 e gli asset netti ammontano a 1,27 miliardi di dollari.
I lettori abituali sapranno che solitamente parliamo delle covered call su singoli titoli e di ETF covered call. L’aumento della volatilità a Wall Street di recente ha messo sotto i riflettori questa strategia di opzioni. Quando la volatilità sale, aumentano anche i prezzi delle opzioni call. Dunque, questi ETF di solito generano entrate maggiori con la vendita delle opzioni call.
RYLD è sceso del 2,7% finora nel 2022. Tuttavia, il fondo effettua distribuzioni mensili ed il suo attuale rendimento è a doppia cifra. Gli investitori che vogliono affidarsi all’esperienza di un fund manager per una strategia di opzioni per avere entrate dovrebbero approfondire i fondi covered call come RYLD.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.