3 titoli difensivi per proteggere il portafoglio nel 2024

Pubblicato 24.04.2024, 09:58
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La tensione tra Iran e Israele sembra essersi attenuata per il momento e l’indice Cboe sulla volatilità (VIX) è sceso dal suo massimo annuale di 19,23 a 16,36. Anche se più bassa, la volatilità dei titoli azionari statunitensi resta alta, in vista di una nuova conflagrazione in Medio Oriente.

Comprensibilmente, con un più ampio conflitto tra Iran e Israele che avrebbe portato a sconvolgimenti regionali e globali a febbraio, l’Istituto della Finanza Internazionale (IIF) ha stimato che avrebbe potuto innescare un calo della crescita globale dello 0,4%. E questo nonostante la potenziale grave interruzione della fornitura di petrolio attraverso lo stretto di Hormuz, responsabile del 21% dei consumi petroliferi globali.

In tempi volatili come questi, gli investitori dovrebbero supportare i loro portafogli con titoli difensivi ad ampio fossato. Se dovessero verificarsi tali sconvolgimenti, i titoli difensivi potrebbero compensare la rapida impennata dei prezzi del petrolio, risultando in una pressione inflazionistica.

Anheuser-Busch InBev

Potrebbe sembrare che questa compagnia di birra sia in difficoltà dopo l’incidente marketing. Tuttavia, su un anno, il titolo di Anheuser Busch Inbev (EBR:ABI) (NYSE:BUD) è sceso di appena il 9,3%. Per fare un paragone, Tesla (NASDAQ:TSLA) è sceso del 12% nello stesso periodo, nonostante Elon Musk sia a capo di Twitter.

E soprattutto, Anheuser-Busch è la centrale mondiale dei birrifici. Con centinaia di marchi può facilmente superare la pubblicità negativa. La compagnia padroneggia l’economia di scala, continuando ad assorbire birrifici più piccoli.

Per l’anno fiscale 2023, AB InBev ha riportato un calo del volume dell’1,7%, aumentando le entrate per hl del 9,9%. Allo stesso modo, la compagnia ha incrementato il flusso di cassa libero a 8,8 miliardi di dollari, in salita dai 7,2 miliardi del 2020 e dagli 8,5 miliardi del 2022.

La soppressione speculativa del titolo BUD, ora a 59,49 dollari, è probabilmente temporanea. Dal minimo di 52 settimane di 51,66 dollari, le azioni BUD sono ora salite del 13,2%. Secondo i dati degli analisti raccolti da Nasdaq, il prezzo obiettivo medio di BUD è di 74,25 dollari e anche la stima bassa di 68,5 dollari è significativamente al di sopra del prezzo attuale.

British American Tobacco (LON:BATS) Industries

Come gli alcolici e come Altria Group (NYSE:MO) di cui abbiamo già parlato, l’industria del tabacco è un’altra fonte di compagnie a fossato ampio. La grande base clienti di 1,3 miliardi di persone è ancora forte e fornisce flussi di entrate ricorrenti.

Inoltre, le compagnie di tabacco stanno riuscendo a passare ai prodotti smokeless per superare gli ostacoli politici. Oltre a marchi iconici tradizionali come Camel e Newport, British American Tobacco (NYSE:BTI) ha introdotto i prodotti a vapore Grizzly, Camel Snus, Vuse e Vype.

Per l’anno fiscale 2023, riportato a marzo, BAT ha registrato un +3,1% YoY per il fatturato, a 27,5 miliardi di sterline, mentre le entrate da smokeless sono salite del 16,5%. In quanto compagnia con un ampio fossato, BAT continua ad aumentare il flusso di cassa libero, a 8,4 miliardi di sterline nel 2023, rispetto agli 8 miliardi del 2022 e ai 7,3 miliardi del 2020.

Entro il 2035, BAT intende avere il 50% delle entrate derivanti dal mercato smokeless, e sembrerebbe essere già in anticipo di due anni. Proprio come Altria, BTI è un generoso titolo da dividendi: attualmente ha un rendimento del dividendo del 10,11% con un payout di 2,97 dollari ad azione all’anno applicabile ai possessori di ADR negli USA.

Sull’anno in corso, il titolo segna +1%. A 29,41 dollari, il titolo BTI si trova appena il 3,9% al di sopra del suo minimo di 52 settimane di 28,25 dollari. In base ai dati del Wall Street Journal, il prezzo medio di BTI è 39,43 dollari per azione. La stima bassa è 35,50 dollari, sopra il livello attuale.

Pfizer

Pfizer Inc (NYSE:PFE) è per i farmaci quello che AB InBev è per le birre. Nonostante il controverso lancio dei vaccini, il colosso globale dei farmaci probabilmente eviterà gravi ripercussioni data l’ampia natura del progetto. Dopo la deflazione di questo periodo, gli investitori sono più fiduciosi nel prezzo adeguato per PFE, ancora considerato sottovalutato.

A seguito dell’acquisizione da 43 miliardi di dollari di Seagen per il trattamento per il cancro, Pfizer ha allineato le sue prospettive per il 2024 ad una crescita del fatturato operativo dell’8%-10%, senza contare le entrate da Comirnaty e Paxlovid. Il fatturato totale per l’intero anno fiscale 2024 dovrebbe rientrare nel range tra 58,5 e 61,5 miliardi di dollari.

Come per tutti i titoli farmaceutici, i massimi e minimi dipendono dai lanci dei farmaci e dall’approvazione della FDA. Pfizer ha una pipeline fertile in tutti i principali campi medici.

Il titolo PFE è sceso del 9% YTD e attualmente è scambiato a 26,26 dollari per azione. È solo il 3,9% al di sopra del minimo di 52 settimane di 25,23 dollari. Prevedendo l’arrivo sul mercato di molti farmaci nel 2024 e nel 2025, il prezzo obiettivo medio di PFE è 31,57 dollari, con una stima bassa di 27 dollari, sopra il livello attuale.

Gli investitori dovrebbero notare anche che PFE è un solido titolo da dividendo, con un rendimento del 6,4% e un payout di 1,68 dollari all’anno.

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Né l’autore, Tim (BIT:TLIT) Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria. Vi invitiamo a consultare la nostra politica del sito web prima di prendere decisioni finanziarie.

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