6 previsioni sul mercato azionario per questa settimana

Questa settimana non ci saranno discorsi dei membri della Fed, considerato il periodo di silenzio stampa in vista dell’annuncio sui tassi del 1° febbraio. Sarà dunque una settimana potremmo dire lenta, con dati economici e aste dei bond come eventi principali.

I riflettori sono puntati in particolare sul PIL del quarto trimestre, sull’indice PCE, e sul dato dell’Università del Michigan, in agenda verso la fine della settimana. Il PIL dovrebbe essere salito al tasso annuo del 2,7% nel quarto trimestre, mentre l’indice sui prezzi dovrebbe registrare +3,2%. Questo si traduce in una crescita nominale di circa il 5,9%. La Fed di Atlanta al momento vede il PIL del quarto trimestre al 3,5%. Qualunque dato intorno al 3% sarebbe sano e sarebbe un tasso di crescita sopra il trend.

Questa settimana sono previste anche le aste dei bond a 2, 5 e 7 anni. È importante perché, come prevedevo, il Treasury General Account ha cominciato a salire alla fine della scorsa settimana. Il Tesoro riporta il valore del TGA giornalmente, con un giorno di ritardo. Il TGA è salito a 455 miliardi di dollari giovedì. Sebbene il Tesoro stia usando misure straordinarie per finanziare il governo, penso che probabilmente continuerà ad aumentare il TGA in modo da avere denaro extra per quando si accenderà ancora di più il dibattito sul tetto del debito ed avrà esaurito ogni altra opzione.

Il TGA e le operazioni di reverse repo hanno l’impatto maggiore sui saldi di riserva, e i saldi di riserva sono scesi giovedì per tutta la settimana, il che contribuisce a spiegare il calo dell’S&P 500 a metà settimana.

Reserve Balances vs SPX Index Chart

1. S&P 500

L’indice S&P 500 sembra aver formato un triangolo correttivo, un pattern di consolidamento. Questo pattern suggerisce una rottura verso il basso; ha tre tocchi sulla parte superiore del triangolo e solo due contatti sulla parte inferiore del triangolo (di solito, i pattern a triangolo si rompono dopo il terzo tocco della linea di trend).

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2. Banche

Quello che lo rende più convincente, secondo me, è che vediamo lo stesso pattern nell’indice bancario BKX.

KBW Bank Index Daily Chart

3. Dow Jones

Lo stesso scenario al momento non si vede nell’Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) o nel Dow Jones Industrials. Il Dow Jones Industrial Average ha una tendenza laterale da un po’ ed è vicino ad un principale livello di supporto intorno a 33.200, il livello da seguire questa settimana e che dovrà mantenere per evitare ulteriori perdite.

DJIA Daily Chart

Il Dow continua ad essere chiave per i mercati in molti modi, perché ha avuto una performance superiore e, se dovesse inciampare e scendere, probabilmente sarebbe un avvertimento per il resto del mercato.

4. Goldman Sachs

Questo perché il Dow è legato ai titoli finanziari ed industriali, due dei settori con i rialzi maggiori da metà ottobre. Goldman (NYSE:GS) è tra i titoli che hanno segnato forti rialzi, ma è sceso nettamente da quando ha pubblicato i risultati del quarto trimestre. Goldman è anche vicino al supporto intorno a 340 dollari, il che potrebbe essere un importante indicatore per il Dow, se il titolo dovesse cominciare a scendere.

GoldmanSach Inc Daily Chart

5. Ford

Ford (NYSE:F) sta scendendo ultimamente, in quello che sembra essere un triangolo discendente. Sembra inoltre che l’indice RSI tenda verso il basso, suggerendo una perdita di slancio rialzista del prezzo delle azioni. Per Ford, il grande livello di supporto da tenere è 11 dollari.

Ford Daily Chart

6. Netflix

Netflix (NASDAQ:NFLX) è schizzato in scia ai risultati, con un numero di nuovi abbonati migliore del previsto. Il titolo è rimbalzato venerdì, e sembra che possa essere stato legato ad un calo significativo della volatilità implicita. Avevamo visto qualcosa di simile la scorsa settimana con banche come JPMorgan (NYSE:JPM), quindi non sarebbe una sorpresa se Netflix cedesse parte dei rialzi di venerdì questa settimana.

Netflix Price Chart

È tutto per questa settimana.

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