L’S&P 500 è sceso di 67 punti base lunedì, un calo contenuto dopo il forte selloff dello scorso venerdì. L’indice aveva registrato una chiusura molto bassa, sotto i minimi del pomeriggio.
I future dell’S&P 500 potrebbero farci un quadro chiaro, in quanto sembra abbiano formato una flag ribassista. La flag ha iniziato a svilupparsi molto presto e continua a consolidarsi. Se la flag dovesse scendere, cosa che credo accada, allora l’S&P 500 potrebbe scendere nel range di 3.950 di cui parliamo da un po’.
Se non era ancora chiaro che la Fed ha bisogno che le azioni scendano per inasprire le condizioni finanziarie e battere l’inflazione, ora dovrebbe essere molto chiaro. Neel Kashkari della Fed ha osservato che:
“Non mi ha entusiasmato il rally del mercato azionario dopo l’ultimo vertice Federal Open Market Committee”.
Ha anche detto:
“Sono molto soddisfatto della reazione del mercato al simposio di Jackson Hole”.
Nel caso in cui questi commenti non fossero chiari, ha anche affermato che:
“So quanto siamo seri nel ridurre l’inflazione e credo che i mercati abbiano interpretato male questo aspetto nell’ultima riunione del FOMC”.
Quindi, come dice il proverbio e come ho avvertito negli ultimi mesi, non bisogna combattere la Fed. La Fed ha bisogno che i prezzi degli asset scendano e che gli spread del credito si allarghino per restringere le condizioni finanziarie in modo che l’economia possa rallentare e l’inflazione diminuire. Molto chiaro e molto semplice da capire. Quindi, se volete essere rialzisti, fate pure, ma se i commenti di Kashkari non sono la più chiara indicazione che la Fed ha bisogno che i prezzi degli asset e delle azioni scendano, non so cosa possa esserlo.
Microsoft
Microsoft (NASDAQ:MSFT) ha un pattern con una flag ribassista simile ed un grande gap che resta aperto da quando l’azienda ha riportato dei risultati di circa 250 dollari.
Amazon
Amazon (NASDAQ:AMZN) è sceso venerdì a 132 dollari, e pochi importanti gap a livelli più bassi. Il gap più importante è di circa 120 dollari e un altro intorno a 115 dollari. Se il mercato dovesse scendere, come mi aspetto, allora mi aspetterei che questi gap vengano colmati.
Tesla
Tesla (NASDAQ:TSLA) è sceso lunedì, ma non ha superato la linea del collo del pattern testa e spalle. L’area dei 280 dollari sarà cruciale; se non dovesse riuscire, credo che vedremo un prezzo significativamente più basso.
