- Quest'anno il cacao ha garantito un rendimento del 40% agli investitori long.
- Il guadagno composto per il rally di 12 mesi è ora superiore al 55%.
- Il mercato sembra ipercomprato; potrebbe scendere a 3.000 dollari, anche se prima è possibile una risalita a 3.826 dollari
Mentre il mondo agonizza per la scalata del prezzo di oil, una delle materie prime più trascurate in termini di prezzo sta regalando ai suoi fedeli la corsa della loro vita.
Cocoa - L'ingrediente magico che trasforma il caffè in una moka e che rende possibile la realizzazione di specialità come il cioccolato, il gelato e i prodotti da forno, ha registrato un'impennata ininterrotta negli scambi di futures a New York nel corso dell'ultimo anno.
Nella sessione di martedì sull'ICE Futures US, una tonnellata di cacao con consegna a dicembre ha toccato un massimo di 12 anni a 3.697 dollari.
Solo quest'anno, chi ha puntato sul cacao statunitense ha visto un rendimento del 40%. Su un periodo di 12 mesi, il rally ha prodotto un rendimento del 56%.
Grafici di SKCharting.com, con dati forniti da Investing.com
In genere, il cacao subisce un aumento dei prezzi se la domanda esplode in vista delle festività, quando i regali di dolci e pasticceria sono onnipresenti. L'altro fattore che spinge i prezzi è il maltempo e il suo impatto sul raccolto.
Entrambe le cose si stanno verificando ora.
Gli addetti ai lavori attribuiscono il rally del cacao, durato un anno, all'impennata della domanda di tutto ciò che è cioccolato, soprattutto in Cina, dopo il COVID.
Il fenomeno meteorologico La Nina ha anche portato un'eccessiva umidità e malattie agli alberi di cacao.
L'enorme premio accumulato da questo prodotto potrebbe farci pagare di più per le delizie che amiamo. Starbucks (NASDAQ:SBUX) ha già aumentato i prezzi del menu del 5% su un periodo di 12 mesi per il trimestre conclusosi a dicembre 2022.
Sterling Smith, direttore della ricerca agricola di AgriSompo North America a Omaha, Nebraska, ha dichiarato a Investing.com:
"Sembra che ci sia una combinazione di cose. La domanda globale di cacao è stata davvero improvvisa e sta migliorando. Molti Paesi che non erano tradizionali acquirenti di cacao stanno ora diventando consumatori e questo spinge i prezzi al rialzo. Ci sono stati anche problemi di raccolto".
L'esplosione della domanda è in parte dovuta al nuovo appetito cinese per il cioccolato, nonostante l'apparente rallentamento dell'economia del secondo paese al mondo.
"Si può dire che c'è un boom post-pandemia per il consumo di cioccolato e uno di questi è questo grande posto chiamato Cina", ha detto Smith. "I cinesi non consumavano molto cacao nemmeno nei primi anni 2000. Ora, con la loro popolazione, anche una piccola percentuale di aumento ha un impatto enorme sulla domanda di cacao".
Sebbene non siano disponibili gli ultimi dati sulle importazioni cinesi di cioccolato, le cifre del 2021 fornite dalla banca dati commerciale OEC mostrano che il Paese ha importato prodotti di cioccolato per un valore di 518 milioni di dollari nel 2021, diventando il 15° maggiore importatore di tale merce.
Jake Scoville, capo analista dei raccolti del Price Futures Group di Chicago, ha dichiarato che i due maggiori produttori di cacao al mondo - la Costa d'Avorio e il Ghana, entrambi in Africa occidentale - stanno affrontando una forte contrazione dei semi di cacao.
Ha aggiunto Scoville in una nota pubblicata mercoledì:
"L'idea di forniture limitate rimane basata su ulteriori segnalazioni di arrivi ridotti in Costa d'Avorio e Ghana".
"Si dice che le condizioni calde e secche segnalate in precedenza in Costa d'Avorio potrebbero limitare la produzione delle colture principali, e le idee sulla produzione delle colture principali non sono forti. Le idee sulla produzione delle colture intermedie sono ora più basse, con malattie segnalate negli alberi a causa delle troppe piogge che potrebbero influenzare anche la produzione delle colture principali".
Nel caso de La Nina, il raffreddamento dell'Oceano Pacifico e il clima più umido della media che ne è derivato hanno causato marciumi e malattie negli alberi di cacao dei principali Paesi produttori dell'Africa occidentale, Costa d'Avorio e Ghana.
"L'idea che le scorte siano scarse rimane basata su altre segnalazioni di arrivi ridotti in Costa d'Avorio e in Ghana", ha dichiarato Jack Scoville, analista dei raccolti presso il brokeraggio Price Futures Group di Chicago.
"Si dice che le condizioni di caldo e siccità segnalate in precedenza in Costa d'Avorio potrebbero limitare la produzione delle colture principali, e le idee sulla produzione delle colture principali non sono forti", ha aggiunto Scoville. "Le idee sulla produzione del raccolto intermedio sono ora più basse con le malattie segnalate negli alberi a causa delle troppe piogge che potrebbero influenzare anche la produzione del raccolto principale".
Cacao: prospettive tecniche
Il cacao sembra aver raggiunto livelli di ipercomprato dopo il rally di un anno, anche se potrebbe esserci spazio per un ulteriore rialzo, ha dichiarato Sunil Kumar Dixit, chief technical strategist di SKCharting.com.
"Gli stocastici mensili per il cacao hanno raggiunto 96/96, un'indicazione di livelli di ipercomprato", ha detto Dixit. "C'è comunque spazio per una corsa al rialzo a partire da 3.697 dollari per ritestare 3.826 dollari".
Ma il cacao potrebbe anche capitolare se non riuscisse a superare il test più alto,
"A meno che 3826 non sia ampiamente accettato con una stabilità al di sopra della resistenza e supportato da una chiusura settimanale, il forte aumento sarà seguito da una naturale correzione dei prezzi", ha detto Dixit.
"Sulla via del ribasso, 3.300 dollari sarebbero il primo grande obiettivo di ribasso a medio termine, seguito da 3.000 dollari in un periodo di tempo prolungato".
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Disclaimer: Il contenuto di questo articolo ha il solo scopo di educare e informare e non rappresenta in alcun modo un incitamento o una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di una qualsiasi materia prima o dei relativi titoli. L'autore Barani Krishnan non detiene una posizione nelle materie prime e nei titoli di cui scrive. In genere utilizza una serie di punti di vista diversi dal suo per apportare diversità alla sua analisi di qualsiasi mercato. Per neutralità, a volte presenta opinioni contrarie e variabili di mercato.