Azionario Giappone: è il momento di inserirlo in portafoglio?

Il Nikkei, da inizio anno all'ultimo massimo, ha registrato un +30%.




Le prospettive sull’azionario giapponese sono estremamente positive, Goldman Sachs (NYSE:GS) prevede che la borsa di Tokyo continuerà a trarre beneficio dai "cambiamenti strutturali" che stanno interessando il paese. Sul paese è entrato e sta puntando anche Warren Buffett, del 2020, sorprendendo tutti con l'annuncio di una "scommessa" di ben 6 miliardi di dollari su cinque nomi nipponici:
- Itochu Corp.
- Mitsui & Company
- Mitsubishi Corp.
- Marubeni Corp.
- Sumitomo Corp.

Stiamo parlando di società con radici profonde nell’economia del Giappone, soprattutto sono in grado di fornire un'ampia gamma di prodotti come cibo, tessuti, macchinari, energia e metalli.
Tre anni dopo, hanno registrato una performance media del +170%, e rappresentano $17 miliardi nel portafoglio di Berkshire Hathaway. Inoltre, a fine giugno ha aumentato la sua presenza all'interno delle 5 società commerciali, superando l'8%.

Oltre all'indiscussa qualità di questi titoli usando lo strumento di analisi fondamentale di InvestingPro, vale la pena notare che l’azionario giapponese, come da grafico inziale, di recente ha avuto performance molto positive, ritornando sui massimi trentennali. Questo rialzo duraturo arriva in scia a fattori "macroeconomici" e incoraggianti segnali che il Paese sta finalmente uscendo dalla deflazione (crescita bassa o vicina allo zero), di conseguenza il trend "poggia" su una base importante.

Detto ciò, l'indice potrebbe avere un ritracciamento "fisiologico" (vedi grafico iniziale) visto la formazione del doppio massimo e la rottura della media "veloce" 10 periodi, sui 31.150 - 31.000 punti continuando a monitorare un possibile ribasso più profondo.

Al di là dei titoli su cui ha investito Warren Buffett, ha senso esaminare anche i maggiori titoli che fanno aprte dell'indice giapponese (Nikkei):
- Fast retailing
- Tokyo Electron
- Advantest
- Softbank
- Daikin

Ecco perché ho compilato una Watchlist avanzata su InvestingPro.
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I target medi degli analisti indicano un lieve rialzo, suggerendo che questi titoli attualmente siano valutati correttamente. Solo per Advantest ritengono che il prezzo sia sopravvalutato con un -9,9% dai valori attuali. Per quanto riguarda il Fair Value di InvestingPro, il quadro risulta molto più positivo: Mitsui mostra un potenziale di rialzo del 25,7%, Sumitomo del 24,6% e Softbank del 24,4% e unica nota stonata resta Advantest con una sopravvalutazione del 29%.

Per quanto riguarda la salute finanziaria di InvestingPro, mediamente le aziende hanno un punteggio di 4 su 5 sottolineando la loro posizione economica positiva per quanto riguarda i margini di profitto, la qualità di utili e dei dividendi elevata, la maggiore liquidità rispetto ai debiti in bilancio e il flusso di cassa libero che supera l'utile netto.



A livello grafico, la migliore tra i titoli selezionati da Buffett, Mitsui



Si evidenzia un trend parabolico partito dal minimo di marzo 2023 che ha portato il titolo ad un susseguirsi di nuovi massimi, l'ultimo a JPY 5800. Attulmente, Attualmente, su time-frame giornaliero, il prezzo sta ritracciando in modo "fisiologico" e potrebbe tornare sulla media 30 giorni a JPY 5000 - 4850 cioè all'interno dell'area "Fibonacci" che va dai JPY 5000 ai 4500. Questa potrebbe essere la base per una nuova accelerazione verso nuovi massimi.

A livello grafico per Softbank, la migliore tra le prime 5 del paniere Nikkei che ricordo è un indice "Price Weighted" che si basa sui prezzi delle azioni di ogni azienda e non in basa alla market cap



Il prezzo, dai minimi di marzo 2023, ha avuto un rialzo del 44%. Attualmente, su time-frame giornaliero, ha formato un doppio massimo che potrebbe riportare il prezzo sul livello 0,382%
di Fibonacci a 6120 JPY.

Possiamo affermare che ci sono ancora delle opportunità di investimento. Dal 2012 l'economia del paese sta "cavalcando" un trend positivo e di ripresa di "basso" profilo, che vede un miglioramento strutturale della redditività operativa delle aziende che compongono l'indice di riferimento ma che al momento non è ancora valutato "adeguatamente" dagli investitori. Ricordiamo che le società giapponesi hanno registrato nel 2022 una crescita media degli utili del 10% e nei prossimi anni possono solo che migliorare. Ma attenzione alle prese di profitto di molti investitori, come evidenziato in precedenza, provocando un ritracciamento, normale.


Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".