Stamattina il Regno Unito ha pubblicato dati stabili sulla crescita del PIL, il movimento di prezzo sul complesso GBP è stato contenuto. Il cable è sceso da 1,6702, mentre l’EUR/GBP si è impennato brevemente fino alla media mobile a 21 giorni. In Europa, chi opera sull’EUR rimane cauto sul lato ascendente; permangono solide offerte prima di 1,3773, sopra questo livello ci sono gli stop. Il consistente rischio al ribasso dovuto a possibili commenti accomodanti della BCE frena la propensione. Oro e argento consolidano i guadagni, anche se la correlazione fra i prezzi è scesa ai minimi dal 2012. In Cina, per il secondo giorno consecutivo, lo yuan è rimasto sotto la quotazione ufficiale, le scommesse a breve termine sono scese significativamente.
Nessuna sorpresa dal PIL del Regno Unito
Stamattina il Regno Unito ha pubblicato le cifre preliminari sul PIL relative al quarto trimestre. Il PIL t/t del quarto trimestre si è attestato allo 0,7%, mentre quello a/a al 2,7%, leggermente inferiore al 2,8% previsto. La crescita inferiore alle attese di consumi privati (+0,4% contro il +0,6%) e spesa pubblica (+0,3% rispetto allo 0,5% previsto) è stata compensata dall’espansione molto più rapida della formazione lorda di capitale fisso (+2,4% contro l’1,4% previsto e l’1,5% precedente) e dal rafforzamento della bilancia commerciale (esportazioni +0,4%, importazioni -0,9%), nonostante l’apprezzamento della GBP nel quarto trimestre. Secondo la Commissione Europea, la crescita nel Regno Unito dovrebbe “continuare a essere generata esclusivamente dalla domanda interna, le esportazioni nette rimarranno deboli e miglioreranno molto lentamente”.
Sui mercati valutari la coppia GBP/USD non è riuscita a salire oltre 1,6702, l’EUR/GBP è schizzato brevemente sopra la media mobile a 21 giorni (0,82515) prima di riscendere sui livelli giornalieri medi. Il tentativo fallito di generare momentum dovrebbe frenare i tori della sterlina prima della zona di fornitura a 1,6700/50. Analizzando i livelli tecnici, vediamo che il momentum tendenziale sta perdendo slancio e quindi nei prossimi giorni potrebbe esserci un calo del cable. Per la coppia GBP/USD continuano a esserci ordini d’acquisto per le opzioni sopra 1,6685, mentre le pressioni al ribasso dovrebbero entrare in gioco prima del supporto a 1,6585/1,6600.
L’EUR/GBP continua a non avere una direzione precisa dopo il dato piatto riferito al PIL. Il MACD è marginalmente sopra la linea dello zero e dovrebbe rimanere positivo in caso di chiusura superiore a 0,82000. Anche se i livelli tecnici giornalieri sono lievemente rialzisti, si sta formando interesse a vendere sotto la regione 0,82000/0,81900.
L’oro supera la resistenza pari al 61,8% di Fibonacci
L’oro ha superato la resistenza che corrisponde al 61,8% di Fibonacci (sul calo in atto da agosto a dicembre 2013) pari a 1.337,79 USD, raggiungendo quota 1.345,52 USD (mentre scriviamo). Gli indicatori di trend e momentum rimangono costantemente rialzisti e il prossimo obiettivo è 1.375 USD (76,4% di Fibonacci). Sul lato discendente, si susseguono ordini sopra la media mobile a 200 giorni (attualmente a 1.301,54 USD). L’argento testa invece quota 22 dollari. S’intravedono ordini per opzioni in scadenza oggi sopra 22 USD, il prossimo obiettivo è 22,80 USD (61,8% di Fibonacci sul calo in atto da agosto a dicembre 2013). La diffusa debolezza dell’USD è sicuramente un fattore comune nella tendenza all’aumento dei prezzi. Tuttavia, la correlazione a 40 giorni fra oro e argento è scesa al 77%, minimo da marzo 2012, e ciò testimonia l’esistenza di operazioni dettate dalla propensione al rischio.
Aggiornamento sullo yuan
Per il secondo giorno consecutivo, lo yuan rimane sotto la quotazione ufficiale; stanotte l’insolita flessione dello yuan ha fatto salire l’USD/CNY ai massimi da 7 mesi. Stando alle voci di mercato, le banche agenti stanno comprando USD/CNY e USD/CNH per iniettare un po’ di volatilità, l’idea di fondo è evitare scommesse speculative unidirezionali ora che la PBoC mira ad allargare la banda di oscillazione dello yuan. Forse questa mossa non ha niente a che fare con un intervento sostenibile per indebolire lo yuan.
Si dice che banche e investitori istituzionali comprino, mentre gli esportatori continuerebbero a vendere. Secondo il WSJ, l’enorme volume di scambi giornaliero sullo yuan si attesta in media intorno a 120 mld USD al giorno, e questo fa dello CNY la nona valuta più scambiata al mondo. La scommessa più comune è lunghi su CNY contro CNH. In questa fase, gli operatori asiatici mantengono la loro impostazione rialzista sullo CNY, a dispetto delle debolezza di breve termine. Le offerte dovrebbero entrare in gioco prima di 6,1500 (resistenza di maggio-giugno).
The Risk Today
EURUSD L’EUR/USD si muove lateralmente tra il supporto a 1,3692 e la resistenza a 1,3773. L'attuale lieve correzione dei prezzi (meno del 38,2% del ritracciamento) favorisce una tendenza rialzista a breve termine. Un'altra resistenza può attestarsi a 1,3819. La rottura al rialzo fuori della banda orizzontale a medio termine, tra 1,3477 e 1,3739, indica un persistente interesse all'acquisto. A più lungo termine siamo favorevoli a una vasta gamma orizzontale tra 1,3296 (minimo 07/11/2013) e 1,3893 (massimo 27/12/2013).
GBPUSD La GBP/USD è rimbalzata. Tuttavia, è necessaria una rottura della resistenza a 1,6742 per confermare la fine del rialzo sottostante. Un'altra resistenza si trova a 1,6823. Supporti possono essere trovati a 1,6584 e a 1,6426. A più lungo termine la struttura tecnica favorisce una propensione rialzista fintanto che il supporto a 1,6220 regge (minimo 17/12/2013). Una rottura decisa della resistenza a 1,6668 apre la strada a un movimento verso la resistenza maggiore a 1,7043 (massimo 05/08/2009). Tuttavia, un movimento sostenibile oltre tale livello è improbabile nelle prossime settimane.
USDJPY L’USD/JPY non è stata finora in grado di spezzare la resistenza a 102,70 (massimo 11/02/2014). Tuttavia, l'attuale successione di minimi crescenti (si veda la tendenza rialzista), continua a privilegiare una propensione rialzista sul breve termine. Un supporto iniziale si trova a 102,01 (minimo 25/02/2014, vedasi la tendenza rialzista), e il supporto orario si attesta a 101,67 (minimo 20/02/2014). Un'altra resistenza chiave si trova a 103,44. Una propensione rialzista di lungo periodo è favorita finchè regge l'area di supporto chiave data dalla media mobile a 200 giorni (attorno a 100,21) e a 99,57 (vedasi anche la linea di tendenza in aumento dal minimo a 93,79 (13/06/2013). Un’importante resistenza si trova a 110,66 (massimo 15/08/2008).
USDCHF L’USD/CHF continua a muoversi vicino al supporto a 0,8860. È necessaria una rottura della resistenza iniziale a 0,8915 per suggerire miglioramenti della struttura tecnica a breve termine. Un altro supporto si trova a 0.8800, mentre un’altra resistenza può essere trovata a 0,8949. In una prospettiva a più lungo termine la struttura presente da 0,9972 (24/07/2012) è vista come un’ampia fase correttiva che ha potenzialmente raggiunto il completamento. L'area di supporto definita da 0,8931 (minimo 24/02/2012) e da 0,8833 favorisce un potenziale di formazione di base a medio termine. Una resistenza chiave si trova a 0,9250.