Dopo 12 mesi altalenanti ed un calo a inizio 2022, i titoli dei semiconduttori sembrano ora piuttosto attraenti. Le azioni di molti produttori di chip sono scambiate ad un prezzo inferiore rispetto all’indice S&P 500 per via del recente selloff. Micron Technology (NASDAQ:MU), ad esempio, attualmente ha un forward P/E di 7,4 mentre quello di Qualcomm (NASDAQ:QCOM) è di 13,1. Dal lato opposto, il forward P/E di NVIDIA (NASDAQ:NVDA) è di 48,5, e solo per fare un paragone, anche se ci spostiamo totalmente di settore, il forward P/E di Amazon (NASDAQ:AMZN) è di 58,14.
Considerando che le azioni chip-related dovrebbero aumentare le vendite e gli utili fino al 2023, sembrano un ottimo affare.
Il fondo del settore, l’iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) è ad un prezzo inferiore, avendo perso il 24% del suo valore tra il record del 28 dicembre ed il minimo del 15 marzo. Questo pone SOXX in un mercato ribassista, in cui i rialzi sono spesso correzioni in un downtrend.
Tuttavia, alcuni investitori insistono col fatto che SOXX sia una buona opportunità dopo il recente selloff. La traiettoria dell’offerta e della domanda non mostra la stessa cosa.
L’ETF ha appena completato una Evening Star. Il nome di questo pattern indica ciò che sta succedendo: il tramonto di un asset.
The structure encompasses three trading days that neatly play out the reversal. On the first day, bulls developed a long green candle, which rather hopefully bounced off the 200 DMA. The price opened higher on the second day, reinforcing the appearance of bullish sentiment, creating a Rising Gap.
La struttura comprende tre giorni di trading che riproduco nettamente l’inversione. Il primo giorno, i tori hanno sviluppato una lunga candela verde, che, con un po’ di fortuna, è rimbalzata sulla media mobile su 200 giorni. Il prezzo ha aperto più in alto il secondo giorno, rafforzando l’aspetto del sentimento rialzista, creando un Rising Gap.
Tuttavia, i massimi del 10 febbraio - segnati dalla media mobile su 100 giorni come linea di confine - contenevano una resistenza ribassista che è esplosa il terzo giorno, respingendo il tentativo rialzista, per chiudere profondamente entro i suoi precedenti guadagni. Come bonus, la candela centrale ha sviluppato un Hanging Man, un impiccato, una trappola ribassista confermata dalla lunga candela rossa di ieri, causando la liquidazione delle posizioni lunghe.
Mentre i tori possono essere stati incoraggiati quando il prezzo ha trovato supporto sopra la media mobile su 200 giorni, potrebbero non aver notato che la media mobile su 50 giorni è scesa sotto la sua media mobile a più lunga data, dimostrando come le attuali statistiche dei prezzi si stiano indebolendo, innescando un Death Cross.
Inoltre, il tentativo di movimento rialzista è avvenuto mentre il volume si stava ritirando, indicando una mancanza di partecipazione, rendendo sospetto qualsiasi movimento.
Un passo indietro racconta una storia potenzialmente altrettanto triste.
Osservando il tutto in un arco temporale più ampio, vediamo che il rally attuale è probabilmente la spalla destra di un forte massimo testa e spalle, soggetto ad un superamento al ribasso.
Strategie di trading
I trader conservatori dovrebbero attendere il completamento del testa e spalle prima di rischiare i loro fondi.
I trader moderati potrebbero rischiare una posizione short se il prezzo della Evening Star venisse ritestato.
I trader aggressivi potrebbero andare short ora, a patto che possano affrontare le oscillazioni di una possibile mossa di rientro
Esempio di trade