Moltissimi investitori prendono come punto di riferimento per le loro aspettative di rendimento future il periodo che va dal 1980 al 2020.
Questo periodo storico è stato dominato da due elementi: Banche centrali (con la loro politica monetaria) e imprese con la loro corsa al profitto.
Questi due elementi hanno a loro volta alimentato l’ascesa della globalizzazione e dell’espansione del debito e leva finanziaria.
Ora tutto ciò non è più sostenibile.
I motivi sono principalmente 2.
In primo luogo, per perseguire l’obiettivo di massimizzare i profitti al servizio del settore privato, i paesi occidentali sono diventati dipendenti dai loro rivali geopolitici, creando vulnerabilità critiche.
Secondariamente, è probabile che l’inflazione verrà mantenuta a livelli sostenuti per gli anni a venire, in quanto è l’unico modo per abbattere l’onere del debito globale che ha ormai raggiunto i 300 trilioni di dollari e che per moltissimi stati è insostenibile.
Da qui in avanti l’inflazione sarà guidata da due forze:
La scarsità di beni essenziali come il cibo e l’energia e l’espansione del credito rispetto alla produttività.
Il tema chiave sarà proprio l’energia.
Infatti, dopo decenni di investimenti, le fonti di energia alternativa forniscono solo il circa 5% dell’energia globale.
Il petrolio economico da estrarre è già stato quasi tutto estratto e ciò che resta comporterà costi di estrazione elevati.
E’ molto probabile che ci troveremo in una situazione in cui la produzione di petrolio diminuisce più velocemente di quanto nuove fonti possano compensare, mentre la richiesta rimane alta.
E invece di consumare più energia, ne verrà consumata meno e costerà di più.
Molte aziende petrolifere cavalcheranno la situazione, accrescendo i loro profitti e ripagando i propri investitori.
Infatti, il nostro gruppo di investitori sta preparando l’ingresso in una di queste società all’interno dei nostri portafogli di investimento privati.
Se i consumi saranno sacrificati a causa dei maggiori costi dei beni di prima necessità, è molto probabile che l’economia si contrarrà notevolmente.
Questo sistema è ottimizzato per l’espansione, non per la contrazione.
Uno scenario come questo sconvolgerà l’economia globale.
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