I mercati statunitensi sono chiusi lunedì per il President’s Day e riapriranno martedì.
Le notizie di mercato saranno numerose, soprattutto mercoledì, con l’asta dei Treasury a 20 anni alle 13:00, i verbali della Fed alle 14:00 e i risultati di Nvidia dopo la chiusura. Giovedì, poi, ci saranno le richieste iniziali di disoccupazione alle 8:30 AM ET e l’asta di TIPS trentennali alle 13:00 ET. A metà settimana, quindi, si svolgeranno molti eventi.
Questa settimana sarà anche una settimana post-scadenza delle opzioni, e ciò significa che i livelli di gamma si ridurranno notevolmente nell’S&P 500, e questo potrebbe rendere il mercato più instabile e più incline a grandi oscillazioni intraday.
Gammalabs mostra che i livelli di gamma si sono ridotti a soli 140 miliardi di dollari nell’S&P 500 a partire da venerdì, rispetto ai 683 miliardi di dollari di giovedì. Quindi, il mercato non è troppo lontano dal livello di gamma zero, e uno scivolamento in gamma negativo può espandere la volatilità.
Inoltre, l’indice S&P 500 sembra aver formato un top di inversione a diamante e, in tal caso, l’intero rally dai minimi di ottobre potrebbe essere a rischio. Ma dobbiamo fare un passo alla volta, con i primi livelli di supporto a 4900, 4.850, 4785 e 4.690.
Se il pattern è corretto, è già stato rotto e l’indice dovrebbe continuare a scendere dalla chiusura di venerdì. Se il pattern è sbagliato, dovremmo essere in grado di fare un gap fino a 5.040 e continuare a salire.
Lo stesso vale per il Nasdaq 100, con la cima a diamante e l’indice che si trova sul supporto a 17.685. Un gap più basso martedì potrebbe portare a un calo iniziale fino a 17.141, poi a un gap di 16.740 e quindi a 16.260. Ma l’intero rally dai minimi di ottobre è a rischio se il modello è corretto. In genere, le inversioni a diamante ritornano alle loro origini, e questa origine si trova ai minimi di ottobre. Se mi sbaglio, dovremmo essere in grado di risalire, di raggiungere 17.855 e di continuare a salire da lì.
Per quanto riguarda Nvidia (NASDAQ:NVDA), ho trascorso molto tempo questo fine settimana analizzando, in modo piuttosto dettagliato, l’importanza di questa relazione sugli utili per Nvidia e per l’intero mercato. Posso solo dire che questo titolo è salito di un ridicolo 52% dal 4 gennaio e dell’84% dal 31 ottobre.
Non è una cosa normale. Per dimostrare quanto sia impazzito, dovrebbe scendere del 45% per tornare al punto in cui si trovava il 31 ottobre.
Il titolo è scambiato settimanalmente al di sopra della banda di Bollinger superiore, con un RSI pari a 84.
Sul grafico mensile è scambiato al di sopra della banda di Bollinger superiore con un RSI di 80,5. L’ipercomprato potrebbe essere un eufemismo.
Il titolo ha una storia di questo tipo di operazioni per poi scendere bruscamente nei mesi successivi, a partire dal 2001.
Questo è ciò che il titolo ha fatto, con schemi molto simili, ripetutamente. Questa volta è sempre stato diverso, dai giochi all’estrazione di criptovalute, ai data center e ora all’intelligenza artificiale.
Non so cosa ci riservi il futuro di questo titolo, ma se gli ultimi 20 anni indicano i prossimi, sarà un percorso accidentato perché, alla fine, si tratta di un prodotto soggetto a squilibri della domanda e dell’offerta. Ricordatevelo.
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