L’incessante rally pluriennale del titolo Microsoft (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ:MSFT) continua a battere persino le previsioni più rialziste.
Solo nel 2021, il colosso dei software ha guadagnato quasi il 55%, quasi il doppio rispetto all’indice di riferimento NASDAQ 100. MSFT ha fatto la storia quando ha registrato un valore di mercato di 2 mila miliardi di dollari l’estate scorsa, diventando la seconda società USA quotata in borsa a raggiungere la pietra miliare dopo Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ:AAPL).
La divisione cloud-computing di Microsoft è stata la forza trainante del rialzo del 441% del titolo negli ultimi 5 anni, un periodo in cui l’amministratore delegato, Satya Nadella, si è addentrato in nuove aree di crescita, focalizzandosi sul mondo del cloud computing.
Questa serie di guadagni senza precedenti, secondo molti analisti, ha ancora spazio di crescita, il che rende Microsoft una delle migliori scelte nel gruppo elitario dei titoli tech mega-cap nel 2022. Uno dei maggiori fattori alla base di questo ottimismo è la transizione del settore verso il cloud computing, che è appena all’inizio.
La divisione Azure di Microsoft, che affitta potenza computazionale a startup e aziende più grandi, è destinata a prosperare nei prossimi anni. Secondo Wedbush Securities, le spese globali per i servizi cloud arriveranno al milione di miliardi di dollari nel prossimo decennio, con le aziende che spenderanno di più per il cloud computing.
Un vantaggio unico
Secondo un recente articolo di Bloomberg, Microsoft ha un vantaggio unico col quale attrarre più clienti che puntano alla transizione al cloud. Al contrario dei rivali cloud, MSFT vende software e sistemi operativi per PC tradizionali e può offrire un’integrazione migliore con i suoi prodotti, nota l’articolo.
E cita un sondaggio di Morgan Stanley (NYSE:MS), al quale hanno risposto dei CIO, da cui emerge che Microsoft otterrebbe la fetta maggiore dei budget tech nei prossimi tre anni, superando tutte le altre società tecnologiche, Amazon (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ:AMZN) compresa.
Questi vantaggi dovrebbero aiutare Microsoft a continuare a generare enormi quantità di utili e liquidità nei prossimi anni.
Fonte: InvestingPro
In base ad un’analisi di InvestingPro, Microsoft dovrebbe vedere un rialzo del 25% della crescita degli EPS questo trimestre, un trend che probabilmente continuerà nel 2022.
Inoltre, tra i 45 analisti intervistati da Investing.com, un’altissima percentuale considera MSFT “Outperform”.
Grafico: Investing.com
Il prezzo obiettivo medio su 12 mesi è di 386,52 dollari, con un guadagno del 9,57% dal prezzo di chiusura di venerdì di 336,32 dollari ed ulteriori obiettivi che vanno da un minimo di 299,93 ad un massimo di 412,07 dollari.
Credit Suisse, fissando un prezzo obiettivo di 400 dollari ad azione per il titolo, in una recente nota scrive che un grosso fattore per Microsoft da qui in avanti sarà Azure, che continuerà a ridurre il divario tra MSFT ed Amazon Web Services di AMZN, il leader del cloud che detiene la partecipazione di mercato più alta. E aggiunge:
“Almeno per i prossimi cinque anni, stimiamo che Microsoft registri (1) una crescita dei ricavi a cifra doppia medio-alta … e (2) una crescita di EPS e FCFPS a cifra doppia alta fino al 20%, grazie alla portata (con un’accelerazione degli investimenti) ed agli attuali riacquisti di azioni. Crediamo che questi livelli di crescita sostenuta e redditività non siano ancora adeguatamente rispecchiati nelle stime o nella valutazione”.
Durante il suo mandato, Nadella ha anche diversificato il flusso di entrate di Microsoft spendendo più di 45 miliardi di dollari per acquisire società, compresi il social network aziendale LinkedIn, gli sviluppatori di videogiochi Mojang e ZeniMax ed il servizio GitHub.
Anche la pandemia ha accelerato la crescita di MSFT. Milioni di lavoratori e studenti chiusi in casa hanno usato il suo software Teams per restare in contatto e connessi. Inoltre, i grandi clienti aziendali hanno accelerato il passaggio al cloud, mentre i clienti più giovani hanno acquistato abbonamenti per videogiochi per Xbox.
Sottolineando questi elementi, Wells Fargo (NYSE:WFC) ha scritto in una recente nota ai clienti:
“Persino dopo essere diventata una delle società più grandi del pianeta … vediamo ancora un futuro radioso per Microsoft, grazie alle continue prospettive di crescita in enormi categorie di spesa IT … alla capacità di monetizzare ulteriormente il forte posizionamento su numerosi mercati finali … e ad un profilo finanziario che continua a dimostrare una duratura crescita ed espansione dei margini”.
Morale della favola
Microsoft sta continuando ad espandere la sua partecipazione di mercato nelle nuove aree dell’economia digitale, come cloud computing ed intelligenza artificiale, mantenendo al contempo la sua posizione dominante per gli storici prodotti software come Windows ed Office.
Questo vantaggio duraturo aiuterà la società a raggiungere una sostenuta crescita a doppia cifra di ricavi, utili per azione e flussi di cassa disponibili, rendendola una delle migliori scommesse nel gruppo dei titoli mega-cap nel 2022.