Introduzione
Italian Sea Group S.p.A. è una small cap con le azioni quotate sulle principali borse europee e mondiali, tra cui quella di Milano, operante nel settore degli yacht di lusso. Con una capitalizzazione di circa 401,7 milioni di euro, la società è azienda leader nella vendita di yacht, oltre che nella fornitura di servizi di falegnameria, tappezzeria, acciaieria, e dispone di un team di supporto tecnico e di progettazione composto da oltre 20 specialisti tra ingegneri, designer di esterni e interni. Inoltre, offre un'ampia gamma di servizi di refitting e riparazione. L’articolo ha l’obiettivo di fornire una panoramica sull’azienda, esponendo quelli che sono i fondamenti della società e le prospettive future della stessa.
Una Panoramica Su Italian Sea Group E Sulle Sue Azioni
Fondata nel 1942, Italian Sea Group giunge sulle principali borse internazionali nel Giugno del 2021. L’approdo borsistico è reso possibile da una crescita fondamentale dell’attività operativa, ma anche da un settore in continua crescita. Infatti, secondo una ricerca effettuata da PwC Italia, il settore Travel&Leisure crescerà ad un ritmo annuale del 18% circa tra il 2023 e il 2028.
Italian Sea Group, Analisi Fondamentale E Fair Value Azioni
Indicatori Finanziari
Italian Sea Group presenta solidi fondamentali che la rendono un titolo da considerare nell’inserimento di un portafoglio azionario ben diversificato:
- EPS (utile per azione): € 0,69 nel 2023, in crescita del 53% rispetto al 2022 (€ 0,45);
- Rapporto PEG: questo indicatore, ottenuto dal rapporto tra P/E ed il tasso di crescita degli utili, risulta pari a circa 0,28, il che rende il titolo molto interessante dal punto di vista della sottovalutazione rispetto all’attuale prezzo di mercato;
- Margine operativo lordo: EBITDA Margin stimato in crescita del 35% nei prossimi 5 anni;
- ROE (Return on Equity): ROE pari al 30,74% nel 2023, indicante una redditività del capitale molto positivo e superiore rispetto alla media settoriale, pari al 23% circa.
Secondo gli ultimi dati pubblicati dalla società a settembre 2024, l’indebitamento netto della società risulta pari a 19 milioni di euro, in netto aumento rispetto ai 1,5 milioni di inizio anno. L’aumento è dovuto essenzialmente a 19,6 milioni per il pagamento dei dividendi, a investimenti per 7,2 milioni nei primi tre trimestri dell'anno e all’incasso di 21 milioni derivante dalla cessione del cantiere di Viareggio. Nonostante questo aumento, la situazione finanziaria è molto solida con un rapporto Debt/Equity del 40% circa.
Fattori Qualitativi
Italian Sea Group potrebbe veder alzarsi il valore delle sue azioni grazie alle opportunità che la società può sfruttare, come il crescente aumento di individui ad alto patrimonio nei mercati mergenti (Asia-Pacifico, Medio-Oriente) e la consolidata presenza e partnership strategiche attivate nel mercato. Bisogna attenzionare alcuni aspetti di fondamentale importanza per la società, come la fluttuazione della domanda di yacht dovuta all’andamento dell’economia globale, l’incremento dei costi delle materie prime e l’elevata concorrenza da parte di altri player del mercato come Benetti, Azimut (BIT:AZMT), e Lürssen, che hanno forti posizionamenti di mercato.
Italian Sea Group: Valutazione e Prospettive Future Valore Azioni
Un’analisi DCF (Discounted Cash Flow), effettuata sugli ultimi risultati annuali disponibili di Italian Sea Group, stima un fair value per le sue azioni di circa € 9,43, segnando una sottovalutazione del 24% rispetto all’attuale valore azionario di € 7,58 (al momento della stesura).
Le prospettive future dell’azienda sono sostenute da diversi fattori:
- Crescita della domanda di yacht a livello mondiale;
- Crescita soggetti ad alto reddito nei paesi emergenti;
- Net Backlog elevato che garantisce una continuità operativa alla società, con conseguente crescita del fatturato e di conseguenza dei risultati operativi.
Italian Sea Group ha un forte posizionamento nel mercato della nautica di lusso, ma deve affrontare sfide legate a fattori esterni come l'economia globale e le normative ambientali. Tuttavia, investimenti in innovazione, espansione geografica e sostenibilità rappresentano grandi opportunità per consolidare e ampliare la leadership di mercato.
Disclaimer
Questo articolo è a scopo informativo e non costituisce una raccomandazione di investimento. Si consiglia di effettuare analisi personali o consultare un consulente finanziario prima di prendere decisioni d'investimento.