- Le risorse di base guidano i guadagni dell’indice paneuropeo Stoxx 600 mentre la Cina pone fine alle restrizioni di quarantena
- Si prevede un aumento della domanda di rivestimenti poliaspartici nei settori dell’edilizia e delle costruzioni, dell’automobile e in altri settori
- Fitch Ratings declassa il rating di PPG Industries a causa dell’elevata leva dell’EBITDA
- L’analisi tecnica suggerisce la possibilità di un’inversione rialzista del prezzo delle azioni PPG con il supporto delle medie mobili e della formazione di un canale ascendente
- Entrata: 125 dollari
- Stop-Loss: 123 dollari
- Rischio: 2 dollari
- Obiettivo: 135 dollari
- Ricompensa: 10 dollari
- Rapporto di rischio ricompensa: 1:5
Le risorse di base hanno guidato i guadagni del mercato mercoledì, con l’indice paneuropeo Stoxx 600 in rialzo dello 0,5% nel primo pomeriggio grazie all’allentamento delle restrizioni della politica zero-COVID da parte della Cina, con la ripresa dei viaggi internazionali.
Secondo un rapporto di IndustryARC, il mercato globale dei rivestimenti poliaspartici dovrebbe raggiungere i 421,3 milioni di dollari entro il 2026, dopo aver registrato un tasso di crescita annuale composto del 3,5% nello stesso periodo.
Ci si aspetta un aumento della domanda di questi rivestimenti nei settori dell’edilizia e delle costruzioni, dell’automotive e di altri settori, grazie alla loro capacità di proteggere dalla corrosione e ai loro diversi vantaggi, come tempi di asciugatura più brevi, maggiore spessore del film per la protezione dai raggi UV, bassi livelli di composti organici volatili e proprietà ecologiche.
Questi rivestimenti sono basati su isocianati alifatici e sono noti per le loro capacità di indurimento rapido e per la capacità di essere applicati a basse temperature. Si prevede che il mercato dei rivestimenti poliaspartici sarà guidato dalle applicazioni emergenti nei settori del paesaggio e dei trasporti, in quanto questi rivestimenti offrono un’eccellente resistenza alla corrosione e si asciugano rapidamente.
Tuttavia, il mercato potrebbe essere messo in crisi dalla disponibilità di sostituti più economici, come l’epossidico e il poliuretanico. Il settore dell’edilizia e delle costruzioni è il maggior consumatore di rivestimenti poliaspartici e PPG Industries (NYSE:PPG) è uno dei principali operatori del settore.
Fondamentali
Fitch ha declassato i rating di PPG Industries, compreso il Long-Term Issuer Default Rating (LT IDR) e i rating senior unsecured, a “BBB+” da “A-” a causa dell’elevato leverage dell’EBITDA.
Fitch prevede che la leva dell’EBITDA di PPG rimarrà superiore a 2,0x nel medio termine, il che non è coerente con l’IDR LT “A-”.
Il downgrade riflette l’aumento del debito dovuto alle acquisizioni effettuate dalla fine del 2020 e la pressione sui margini dovuta all’inflazione dei costi dei fattori produttivi e ai colli di bottiglia della catena di approvvigionamento.
Sebbene Fitch preveda un modesto miglioramento dei margini nei prossimi anni, una crescita economica più lenta e un contesto di domanda inferiore potrebbero rendere difficile per l’azienda aumentare i margini e ridurre significativamente la leva finanziaria. Nel frattempo, le prospettive del rating sono stabili.
Tecnici
Il titolo oscilla dal minimo di febbraio, dopo aver attualizzato il massimo del testa e spalle. La media mobile a 50 settimane si è incrociata all’inizio del mese al di sotto della sua controparte a 200, innescando un Death Cross che suggerisce la ripresa del canale discendente (rosso).
Tuttavia, se il prezzo salirà al di sopra di 138 dollari, avrà completato un bottom e rotto contemporaneamente il lato superiore del canale.
Se il canale a medio termine è più potente del range a breve termine, il trend rialzista a lungo termine, rappresentato dalla linea di tendenza al rialzo dal fondo di febbraio 2009, è ancora più potente.
Il grafico giornaliero mostra che le medie mobili si sono mosse in direzione opposta, innescando un golden cross. Anche in questo caso, le medie mobili settimanali hanno un impatto maggiore.
Inoltre, non si può fare affidamento sulle medie mobili in una fase di movimento laterale dei prezzi, poiché sono utili solo quando si “muovono”.
Tuttavia, fornirò i seguenti parametri per un’inversione rialzista, insieme al canale ascendente (verde) in via di formazione.
Stretegie di trading
I trader conservatori potrebbero andare long se il prezzo chiude al di sopra del canale, dimostrando un accumulo al di sopra del canale o della parte inferiore.
I trader moderati possono entrare long quando il prezzo rompe i 140 dollari, dimostrando un supporto al di sopra della linea del collo di 138 dollari.
I trader aggressivi possono andare long ora, contando sul supporto delle MA che confermano le roccaforti rialziste del canale ascendente a breve termine e del massimo del 5 ottobre.
Esempio di trade – posizione long aggressiva
Nota: L’autore non possiede nessuno dei titoli menzionati nel presente articolo.