Seguiamo l’indice S&P 500 (SPX) soprattutto usando la teoria delle onde di Elliott (EWP). Nel nostro aggiornamento del 2 luglio, quando l’SPX era scambiato intorno a 5480 dollari, avevamo considerato l’attuale rally dal minimo del 31 maggio di 5191 dollari come una quinta onda d’impulso che ha come obiettivo ideale 5427-53 dollari, sulla base di un modello d’impulso standard basato su Fibonacci, possibilmente a ben 5550+/25 dollari. E quindi avevamo messo in guardia da problemi all’orizzonte, concludendo che:
“… sebbene alcuni grafici suggeriscano di guardare più in alto, il prezzo è sempre l’arbitro finale. Tuttavia, finora gli orsi non sono riusciti a rompere i prezzi al di sotto del primo livello di allarme e se l’indice riesce a rimanere al di sopra di 5400 dollari, e soprattutto di 5325 dollari, non vediamo alcun motivo diventare ribassisti”.
Andiamo avanti. L’indice ha raggiunto il picco di 5669 dollari il 16 luglio, dimostrando che la nostra ipotesi bullish era corretta. Tuttavia, il 25 luglio, ha rotto sotto 5400 dollari, dando ai tori l’avvertimento, che era giusto. In particolare, venerdì scorso, 2 agosto, l’SPX è sceso al minimo di 5300 dollari, seguito dal calo di lunedì a 5119 dollari. Pertanto, abbiamo avuto degli avvertimenti. Ma la situazione non è ancora del tutto tragica. Vedi Figura 1 sotto.
Il picco del 16 luglio ha mancato di 28p (0,5%) l’obiettivo ideale della quinta onda, l’estensione di Fibonacci del 200,00% della W-i (rossa), misurato dalla W-ii rossa. È ancora abbastanza preciso. Il primo, sebbene non si veda, è il rally dal minimo del marzo 2023 al massimo del luglio 2023, mentre, come si vede, la W-ii rossa era il minimo dell’ottobre 2023. Vedi Figura 1 sopra.
Pertanto, ipotizzando che il nostro conteggio delle onde generale dal minimo dell’ottobre 2022 sia corretto, allora l’indice ha raggiunto l’apice per la W-3 nera e si trova ora nella W-4 nera, che potrebbe già aver toccato il fondo lunedì. In particolare, il recente calo è stato chiaramente solo tre onde più basso, con la W-a rossa che comprende anche tre onde (verdi). Quindi, di correzione. Pertanto, l’indice potrebbe ora lavorare su cinque onde (verdi) per risalire idealmente a 5650+/-50 dollari per la W-i rossa della W-5 nera. Quest’ultima è composta da cinque onde rosse (i, ii, iii, iv e v) e alla fine raggiungerà nuovi massimi storici (ATH).
Tuttavia, dopo tre onde in calo, dobbiamo sempre aspettarci almeno tre onde in salita, quindi la W-4 nera potrebbe non aver ancora finito. Vedi Figura 2 sotto.
Può essere che la W-4 diventi più prolungata e che l’attuale rally dal minimo di lunedì sia solo un rimbalzo (la W-b rossa) fino a circa 5550+/-50 dollari prima che la W-c rossa torni idealmente al ritracciamento del 38,20% della W-3 a circa 4950+/-25 dollari.
Dobbiamo ammettere che non possiamo guardare più di due angoli alla volta, quindi semplicemente non sappiamo quale delle due opzioni dell’EWP sia fattibile. Ciononostante, entrambe attualmente puntano verso l’alto se i tori riusciranno a mantenere il prezzo dell’indice sopra i livelli di avvertimento colorati, e un importante apice potrebbe non essere ancora arrivato.