Metalli del gruppo platino: quale sarà la prossima mossa?

• I metalli del gruppo platino (PGM) schizzano sui recenti minimi del dollaro e sul PIL cinese del Q1 migliore del previsto
• Il dollaro tuttavia ora sta salendo nelle speculazioni per la Fed; e pesano i dati industriali cinesi
• Tecnicamente, i PGM sembrano solidi; il palladio potrebbe raggiungere i 1.800 dollari, il platino i 1.250

I minimi di un anno del dollaro e la crescita del PIL del primo trimestre sopra la media in Cina hanno spinto nettamente i prezzi dei metalli del gruppo platino (o PGM), un gruppo che comprende metalli su cui l’industria automobilistica fa affidamento per la purificazione delle emissioni.

La domanda è dove andranno da qui platino e palladio.

Al momento della scrittura, i future dell’indice del dollaro, che hanno raggiunto i 100,42 il 14 aprile, si sono staccati dal minimo di 12 mesi, oscillando sopra 101,50. Anche i rendimenti dei bond USA, trainati dai ritorni dei decennali, hanno segnato i minimi di un anno a 3,253 oltre una settimana fa, per poi riprendersi a 3,581.

Il dollaro e i rendimenti dei bond stanno vedendo nuovi rialzi, mentre l’attenzione torna a rivolgersi alla Federal Reserve e al suo previsto aumento dei tassi del 3 maggio.

L’aumento dei tassi di interesse promette male per i mercati asiatici, in quanto dei rendimenti USA più alti riducono l’appeal degli asset rischiosi, limitando anche i flussi di capitale estero nella regione.

Il prodotto interno lordo cinese è cresciuto ad un tasso annuo del 4,5% tra gennaio e marzo, ben oltre il 4,0% previsto, in scia all’intervento dei policymaker per incoraggiare la crescita dopo la fine delle rigide restrizioni per il COVID-19 a dicembre.

Tuttavia, i segnali di una persistente debolezza post-pandemia nel settore manifatturiero indicano una ripresa irregolare.

I principali indici cinesi, lo Shanghai Shenzhen CSI 300 e lo Shanghai Composite, sono entrambi scesi nei primi scambi di questo mercoledì, quando si è ridotto l’ottimismo iniziale per i dati sul PIL.

Contesto

Il palladio ha segnato un massimo record di 3.440,76 dollari l’oncia per i future scambiati a New York nel marzo 2022. Questo in seguito all’invasione russa dell’Ucraina che ha sconvolto i flussi delle principali materie prime. Le sanzioni occidentali contro Mosca hanno contribuito al trend.

Negli scambi pre-apertura di questo mercoledì a New York, il contratto del palladio con consegna a luglio sul Comex a New York oscillava sopra i 1.625 dollari.

Nella seduta precedente, è arrivato a 1.649 dollari, un massimo che non si vedeva dal picco del palladio di 1.674,50 dollari del 3 febbraio. In precedenza, le preoccupazioni economiche avevano spinto il palladio a 1.333 dollari il 3 marzo, minimo che non si registrava dal minimo del giugno 2019 di 1.305,20 dollari.

Il platino oscilla sopra i 1.805 dollari l’oncia nella pre-apertura. Nella seduta precedente, ha raggiunto il massimo di tre mesi di 1.101,95 dollari. Prima di questo picco, era crollato a 904,10 dollari il 24 febbraio, un minimo che non si vedeva da quello di 875 dollari del 14 ottobre.

Prospettive

Il palladio ha stabilito un forte supporto a 1.528 dollari, un punto di breakout che l’ha portato verso il picco di ieri, poco meno di 1.650 dollari, nota Sunil Kumar Dixit, chief technical strategist di SKCharting.com.

Palladium Weekly Chart

Grafici di SKCharting.com con i dati di Investing.com

Aggiunge Dixit:

“I 1.528 dollari sono anche la zona che ha accelerato il rialzo del palladio verso la banda di Bollinger media settimanale di 1.590 dollari. Una stabilità sopra questa linea può supportare ulteriori rialzi, prendendo di mira la prossima importante resistenza alla media mobile esponenziale, o EMA, su 50 settimane a 1.800 dollari”.

Dixit afferma che potremmo vedere un calo a breve termine verso la EMA su 5 giorni posizionata in modo dinamico a 1.570 dollari, seguito da un ribasso più netto ad un retest della zona di breakout di 1.528 dollari e della EMA su 50 giorni di 1.507 dollari.

Palladium Daily Chart

E aggiunge:

“Una ripresa del trend in salita del palladio richiederà un forte breakout di nuovo sopra i 1.528 dollari. I compratori probabilmente torneranno in questa importante area di supporto. Le prospettive per il palladio restano bullish fino a quando la media mobile semplice, o SMA, su 100 giorni, di 1.612 dollari resterà intatta, con una chiusura giornaliera sopra questa zona”.

Nel caso del platino, ha completato una serie bearish di sette settimane tra il 6 gennaio e il 17 febbraio, che ha portato all’attuale onda di rialzo di sei settimane iniziata il 10 marzo.

Platinum Daily Chart

“Questa correzione al rialzo probabilmente trainerà l’attuale onda impulsiva del platino verso l’obiettivo di 1.248 dollari nel medio periodo”, dice Dixit.

E nota che, sul breve periodo, il rialzo di 1.117 dollari potrebbe essere una resistenza immediata per il platino, mentre la EMA su 5 giorni posizionata in modo dinamico a 1.071 dollari sembra un supporto immediato, al di sotto del quale un ulteriore consolidamento potrebbe spingere i prezzi verso il supporto orizzontale di 1.035 dollari.

Platinum Weekly Chart

“Il trend a breve termine per il platino potrebbe vedere scambi laterali con la EMA su 50 giorni di 1.005 dollari e la banda di Bollinger media giornaliera di 1018 dollari che incrociano la media mobile semplice su 100 giorni di 1.010 dollari. Questo crea una struttura bullish che aggiunge conferma alla forza a medio termine del platino”.

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Nota: Il contenuto di questo articolo ha scopo puramente informativo e non rappresenta in alcun modo un consiglio per comprare o vendere nessuna materia prima o asset correlato. L’autore, Barani Krishnan, non possiede e non ha una posizione su nessuna delle materie prime o asset di cui scrive. Solitamente utilizza una varietà di opinioni oltre alla sua per apportare diversità alla sua analisi di ogni mercato. Per neutralità, a volte presenta opinioni e variabili di mercato contrarie.