- Le tensioni in Medio Oriente hanno dato una spinta all’oro, ma le prime perdite suggeriscono un cambiamento.
- I segnali di ipercomprato indicano possibili prese di profitto.
- I dati sull’occupazione negli Stati Uniti potrebbero decidere la prossima mossa dell’oro.
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Nel fine settimana c’è stata un’ulteriore escalation del conflitto in Medio Oriente, che ha portato a una partenza più forte per l’oro bene rifugio dopo la chiusura più morbida di venerdì. Ma durante i primi scambi europei, il metallo prezioso ha perso l’anticipo, scendendo insieme al greggio e ai principali indici europei.
Gli ultimi sviluppi giungono dopo il forte aumento del rischio della scorsa settimana, in gran parte guidato dalla Cina, dove gli sforzi di stimolo del governo hanno stimolato un’impennata delle azioni, delle materie prime e dei ComDoll. Anche gli indici europei, come il DAX, ne hanno beneficiato, raggiungendo nuovi massimi storici insieme all’S&P 500, mentre l’oro ha seguito l’esempio. Ma con la Cina chiusa per il resto della settimana, saranno i dati statunitensi e la geopolitica a guidare l’oro e gli altri mercati.
Prese di profitto in arrivo
Dopo aver toccato un altro record giovedì, il metallo giallo ha iniziato a perdere slancio, segnalando potenzialmente una pausa nell’impressionante rally. Con l’attuale situazione in Medio Oriente che non è in grado di fornire all’oro un’ulteriore spinta, potremmo finalmente essere sull’orlo di una presa di profitto che potrebbe far scendere il metallo nel breve termine.
Ciò non significa necessariamente che le prospettive rialziste a lungo termine dell’oro siano compromesse: è probabile che i compratori siano in attesa dietro le quinte, pronti a cogliere qualsiasi opportunità offerta dalla debolezza dei prezzi a breve termine. In effetti, anche con le potenziali prese di profitto all’orizzonte, le mie prospettive rialziste a lungo termine sull’oro rimangono invariate, come faccio da anni.
Forse l’oro non raggiungerà i 3000 dollari quest’anno, ma credo che sia solo questione di tempo. Con fattori quali il taglio dei tassi da parte delle banche centrali, le tensioni geopolitiche e i continui acquisti di oro da parte delle banche centrali, l’ambiente rimane favorevole a una continua forza del metallo giallo.
Condizioni di overbought su più time frame
Nel breve termine, l’oro sembra essere pronto per un certo livello di prese di profitto. Storicamente, ogni volta che l’indice di forza relativa (RSI) supera la soglia di 70 sui time frame più alti, come ora, si assiste spesso a un periodo di consolidamento o di pressione di vendita per alleviare le condizioni di ipercomprato.
Non è solo l’RSI giornaliero a fornire questi segnali: anche l’RSI settimanale e quello mensile mostrano valori estremi.
Significativamente, l’RSI mensile dell’oro è a livelli che non si vedevano dall’apice della pandemia nel 2020.
Sebbene l’indicatore RSI possa suggerire una correzione, non è un segnale di vendita automatico. L’oro rimane in una solida tendenza rialzista, il che rende difficile valutare quanto potrebbe salire prima di una significativa correzione.
Tuttavia, non sarebbe sorprendente assistere a un breve calo o a un consolidamento nel prossimo futuro, dopodiché l’oro potrebbe riprendere la sua ascesa. Il mio obiettivo a più lungo termine rimane 3000 dollari, anche se, nel breve periodo, 2700 dollari sembrano un traguardo più raggiungibile ora che il livello di 2600 dollari è stato superato.
Guardando ai livelli di supporto, la soglia dei 2600 dollari è la prima area chiave da tenere d’occhio sul grafico giornaliero. Se dovesse cedere, potremmo vedere l’oro testare l’area dei 2530 dollari, con 2500 dollari che rappresentano il prossimo livello importante legato al trend rialzista di quest’anno.
Se i prezzi dell’oro si indeboliranno o meno nel breve termine, come sospetto, dipenderà dai principali indicatori occupazionali statunitensi di questa settimana.
I principali dati statunitensi da tenere d’occhio questa settimana
Tra i principali dati economici statunitensi di questa settimana, il report JOLTs di martedì potrebbe essere il momento clou. Con lo spostamento dell’attenzione della Federal Reserve dall’inflazione all’occupazione, questo rapporto assume un’importanza particolare. L’aggressivo taglio dei tassi operato dalla Fed a settembre ha già mostrato la sua preoccupazione per l’indebolimento del mercato del lavoro.
Se la tendenza continua, potrebbe aumentare la probabilità di un altro taglio dei tassi di 50 punti base a novembre, esercitando un’ulteriore pressione al ribasso sul dollaro e sostenendo l’oro e i mercati azionari. Per ulteriori indizi, prestare attenzione alle metriche occupazionali dei PMI dei servizi e del settore manifatturiero dell’ISM.
Ma il momento clou della settimana sarà probabilmente il rapporto sui salari non agricoli di venerdì. Tuttavia, dato che le aspettative sui tassi sono in gran parte già in vigore, c’è da chiedersi quanto questi dati possano dare un’ulteriore spinta al mercato. Nel complesso, quindi, ritengo che i rischi di una flessione a breve termine dei prezzi dell’oro siano maggiori e che la settimana si concluda con un rialzo significativo.
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Nota: Questo articolo è scritto solo a scopo informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio, una consulenza o una raccomandazione a investire e non è quindi inteso a incentivare in alcun modo l’acquisto di asset. Vorrei ricordarvi che qualsiasi tipo di asset viene valutato da molteplici prospettive ed è altamente rischioso; pertanto, ogni decisione di investimento e il rischio associato restano a carico dell’investitore.