Dall’UE e dalla Cina agli Stati Uniti, le nazioni hanno iniziato a incrementare l’energia nucleare per alimentare la prevista domanda di IA generativa. Negli Stati Uniti, il miglior esempio è il recente accordo tra Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) e Constellation Energy Corp (NASDAQ:CEG) per il lancio del Crane Clean Energy Center (CCEC) e il riavvio dell’unità 1 di Three Mile Island, per un valore di oltre 835 MW di energia a zero emissioni.
Ma questo non significa che le energie rinnovabili stiano passando di moda. Secondo l’EIA, la capacità solare su scala pubblica è passata da 314 MW nel 1990 a 91.309 MW entro la fine del 2023, con una crescita del 28.979%. L’anno scorso, inoltre, l’energia solare ha rappresentato il 49,3% della nuova capacità di generazione di energia, eguagliando la quota dell’energia idroelettrica, secondo i dati FERC.
Questa tendenza ha senso se si considera che il solare è una forma di energia rinnovabile decentralizzata e facilmente installabile nelle abitazioni. Allo stesso modo, si registra una tendenza costante all’aumento dell’efficienza dei pannelli solari. Con la riduzione dei tassi d’interesse ora in atto, è lecito attendersi nuovamente un’impennata delle installazioni di pannelli solari.
First Solar, Inc.
Meno focalizzata sulle installazioni residenziali, la maggior parte delle entrate di First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR) proviene dal solare su scala pubblica. Con sede in Arizona, l’azienda ha una forte presenza a livello globale. Tra queste c’è la Germania, paese che ha abbandonato il nucleare.
Diventata la società solare di maggior valore a maggio, First Solar detiene uno dei più alti livelli di efficienza di conversione delle celle, pari al 23,1%, grazie al tellururo di cadmio (CadTel) rispetto al più comune silicio cristallino (c-Si). In base ai dati del secondo trimestre del 2024, l’azienda dispone di una capacità operativa nazionale di 7,1 GW. Entro la seconda metà del 2025, questa capacità dovrebbe raddoppiare a 14,1 GW, in seguito all’avvio degli impianti di produzione in Alabama e Louisiana.
Nel frattempo, First Solar ha accumulato un portafoglio di prenotazioni di installazioni di 75,9 GW fino al 2030. Nell’ultimo trimestre, la società ha generato un utile netto di 349 milioni di dollari, rispetto ai 171 milioni di dollari del trimestre precedente. Il debito totale ammonta a 3,7 miliardi di dollari, di cui 559 milioni di dollari correnti a fronte di 1,7 miliardi di dollari in contanti e titoli negoziabili.
Sebbene la guidance per il 2024 rimanga invariata a 4,4-4,6 miliardi di dollari di vendite nette, First Solar sembra essere riuscita a trovare un equilibrio tra espansione, R&S e domanda. Rispetto alla media delle 52 settimane di 187,36 dollari, FSLR ha attualmente un prezzo di 255,78 dollari per azione.
Secondo i dati di previsione del Nasdaq, l’obiettivo di prezzo medio di FSLR è di 290,76 dollari, il che offre agli investitori un potenziale rialzo del 12,6%. Tuttavia, con il raddoppio della capacità produttiva nel prossimo futuro, l’obiettivo superiore di FSLR è piuttosto consistente, pari a 343 dollari per azione, con un guadagno del 33%.
Canadian Solar
Sebbene abbia sede in Ontario, Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ) ha una portata globale con forti investimenti negli Stati Uniti, con impianti di produzione di moduli in Texas e un’espansione di 5 GW in Indiana entro la fine del 2025.
Canadian Solar si colloca tra le prime 5 capacità solari globali, avendo spedito 30,7 GW di energia solare nell’anno fiscale 2023 che ha generato un fatturato di 7,61 miliardi di dollari. Oltre alla divisione CSI Solar per la produzione integrata verticalmente, l’azienda possiede la filiale Recurrent Energy.
All’inizio dell’anno, Recurrent Energy si è assicurata un investimento di 500 milioni di dollari, attraverso l’attività Climate Infrastructure di BlackRock (NYSE:BLK). La pipeline globale di Recurrent Energy prevede lo sviluppo di 27 GW di energia solare e 63 GWh di batterie di accumulo in Europa, Stati Uniti, Sud America, Australia, Corea del Sud e Taiwan.
Oltre agli ambiziosi obiettivi di espansione, Canadian Solar vanta anche uno dei migliori tassi di efficienza di conversione, pari al 23,81% per le celle P5 di tipo N. Nei risultati del secondo trimestre di agosto, l’azienda ha dichiarato di aver superato le spedizioni di moduli solari a 8,2 GW rispetto alle previsioni di 7,5 GW - 8 GW. Tuttavia, a causa delle pressioni sui prezzi da parte dei produttori cinesi, l’utile netto di Canadian Solar è stato di 4 milioni di dollari nel secondo trimestre rispetto ai 12 milioni di dollari del trimestre precedente.
Ciononostante, l’azienda è riuscita a ridurre il debito totale di 100 milioni di dollari, portandolo a 4,2 miliardi di dollari, e a incrementare notevolmente il flusso di cassa operativo, passato dai 291 milioni di dollari del primo trimestre a 429 milioni di dollari. Rispetto alla media delle 52 settimane di 18,77 dollari, CSIQ ha ora un prezzo di 16,23 dollari per azione.
Secondo i dati di previsione del Nasdaq, l’obiettivo di prezzo medio di CSIQ è di 17,66 dollari, con un tetto massimo di 27 dollari per azione. Quest’ultimo sarebbe in linea con il massimo delle 52 settimane di CSIQ, pari a 26,85 dollari per azione.
Brookfield Renewable Partners L.P.
Brookfield Renewable Partners LP (NYSE:BEP) rappresenta un’esposizione più diversificata alle energie rinnovabili. La società possiede, gestisce e investe in impianti idroelettrici, solari, eolici e di stoccaggio dell’energia. Questa diversificazione è globale, in 20 Paesi, con un portafoglio che supera i 166 GW di potenza e 134 GW in fase di sviluppo.
Nei risultati del secondo trimestre del 2024, Brookfield ha dichiarato una capacità energetica operativa totale di 32.745 MW. Su una produzione totale di 93.228 GWh, il solare su scala pubblica ha prodotto 16.502 GWh annualizzati. A causa delle acquisizioni e degli interessi passivi (489 milioni di dollari), la società ha registrato una perdita netta di 88 milioni di dollari rispetto ai 151 milioni di dollari del trimestre precedente.
Tuttavia, Brookfield continua a mantenere solide finanze, come dimostra l’aumento del 9% su base annua dei fondi dalle operazioni (FFO) a 339 milioni di dollari. La società detiene 4,4 miliardi di dollari di liquidità disponibile a fronte di 29,6 miliardi di dollari di debito totale, di cui circa il 90% con rating investment grade.
Rispetto alla media delle 52 settimane di 24,48 dollari, il titolo BEP è attualmente quotato a 28,34 dollari per azione. In base ai dati di previsione del Nasdaq, l’obiettivo di prezzo medio di BEP è di 30 dollari, mentre la previsione di fondo si allinea alla media a 24 dollari per azione. Il tetto massimo per il titolo BEP è di 33 dollari per azione.
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Né l’autore, Tim (BIT:TLIT) Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria. Vi invitiamo a consultare la nostra politica del nostro sito web prima di prendere decisioni finanziarie.