I titoli hanno chiuso ieri poco mossi. Il trading range è stato piuttosto ampio, ma per il momento l’indice S&P 500 rimane per lo più vicino al livello di gamma zero. Il report sull’occupazione di oggi dovrebbe rompere la situazione di stallo, indipendentemente dal risultato.
Cosa aspettarsi dal report sul lavoro di oggi?
Tra aprile 2022 e marzo 2024, il BLS ha mancato le stime degli analisti solo tre volte. Tuttavia, da aprile, il BLS ha mancato le stime tre volte. Ciò suggerisce che qualcosa potrebbe essere cambiato.
Per settembre, gli analisti si aspettano che vengano segnalati 150.000 posti di lavoro. Il dato sarà inferiore o sorprenderà al rialzo? Chi lo sa? Potrebbe essere un numero casuale tirato fuori dal nulla. Ciò che probabilmente conta di più a questo punto sono i numeri di agosto e le eventuali revisioni, perché i numeri effettivi delle buste paga non agricole subiranno probabilmente una revisione significativa, come di consueto.
La questione più significativa potrebbe essere quella delle revisioni nette a 2 mesi, che dovrebbero mostrare un calo di 86.000 posti di lavoro. Data la frequenza con cui è stato rivisto, questo dato potrebbe avere un peso maggiore rispetto al numero principale delle buste paga non agricole. Inoltre, è molto probabile che il tasso di disoccupazione superi il 4,2% previsto per oggi.
Uno dei motivi è che il rapporto tra gli ingressi nella forza lavoro e il numero di posti di lavoro disponibili è diminuito in modo significativo. A un certo punto, c’erano quasi cinque posti di lavoro per ogni nuovo entrato; ieri, il rapporto è sceso a 2,8.
Ciò potrebbe contribuire all’aumento del tasso di disoccupazione, poiché il mercato del lavoro potrebbe non essere più in grado di assorbire la crescita della popolazione con la stessa rapidità con cui l’ha assorbita in passato. Inoltre, il mercato è stato relativamente compiacente, concentrandosi principalmente sulla perdita di posti di lavoro, come si evince dai dati delle richieste.
S&P 500: Cosa tenere d’occhio facendo trading
Ieri abbiamo assistito a un rally dell’ultimo minuto fino alla chiusura, e non è insolito che questi guadagni vengano restituiti il giorno successivo. Questo suggerisce che l’S&P 500 potrebbe fare un gap inferiore all’apertura di oggi e, se dovesse rompere al di sotto del livello di 5.675, potremmo avere la prima vera possibilità che l’indice riempia il gap a 5.620, che è rimasto aperto dalla riunione della Fed.
Anche il cuneo ascendente dell’S&P 500 segnala che il prossimo movimento significativo potrebbe essere inferiore. Tuttavia, non c’è alcuna conferma fino a quando non si romperà il supporto a 5.625. Continuo a ritenere che il gap sarà colmato a 5.620.
Vale la pena notare che Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha rappresentato il 115% dei guadagni del Bloomberg 500 ieri. In altre parole, se Nvidia fosse stata piatta, l’indice avrebbe avuto una performance più simile a quella dell’RSP ETF, che è sceso di circa 50 punti base.
Devo ammetterlo, è difficile per me immaginare che l’S&P 500 salga con le azioni di Amazon (NASDAQ:AMZN) in questo stato. La mia unica preoccupazione è che non si stia formando un modello a diamante sul grafico, perché non sarebbe una buona notizia, soprattutto perché possiedo il titolo da così tanto tempo.
Anche Microsoft (NASDAQ:MSFT) non è in gran forma al momento. È facile sostenere che il titolo abbia formato un pennant orso, ma il livello più critico è intorno ai 380 dollari. Si tratta della linea del collo di un potenziale modello di testa e spalle, che potrebbe essere un segnale preoccupante per la direzione futura del titolo.
Al momento, Adobe (NASDAQ:ADBE) si trova su un supporto a 500 dollari. Il superamento di questo supporto potrebbe portare al riempimento del gap a 475 dollari. Sebbene vi sia anche un gap da colmare a 565 dollari, questo sembra attualmente una mossa più impegnativa rispetto al calo a 475 dollari, data la posizione e lo slancio attuali del titolo.
In ogni caso, in bocca al lupo.