Powell: possibile soft landing e rialzo tassi più morbido, mercati volano! E ora..

E’ ancora presto per cantare vittoria, ma indubbiamente si comincia a vedere quella famosa “luce in fondo al tunnel” di cui ho parlato nei mesi scorsi, nel pieno del Bear Market (minimo ad oggi toccato il 13 ottobre).

Nel pieno della disperazione degli investitori, con i mercati a -25/30%, suggerivo di concentrarsi non su quanto già successo, ma su quanto sarebbe potuto accadere.

Ma gli investitori si sa, spesso sono come i Lemming, ovvero vanno tutti dietro al titolo di giornale che le spara più grosse, al Santone di turno che cavalca il momento (facile essere Bearish con i mercati a -30%, si ottiene decisamente più consenso).

Io, a costo di prendere insulti, ho continuato non ad essere bullish (non credo in queste scemenze) m ad essere semplicemente razionale ed osservare attentamente…

Quando investiamo i nostri soldi sui mercati infatti, non dobbiamo mai farlo analizzando quanto accaduto, ma ciò che in realtà i mercati prezzano oggi, e ciò che ancora non hanno prezzato. E’ un concetto su cui ho insistito molto quest’anno, ma rivediamolo insieme…

COSA PREZZANO GIA’

• Conflitto Russia-Ucraina
• Rialzo Tassi Fed aggressivo
• Recessione più hard che soft
• Utili in calo
• Inflazione elevata ma che ha raggiunto il picco

COSA NON HANNO PREZZATO

• Fine del conflitto Russia-Ucraina
• Soft Landing
• Rialzo tassi più morbido
• Utili resistenti
• Inflazione che torna a salire

Capito il concetto?

Quindi nel secondo elenco, tolta una possibile sorpresa dell’inflazione (che magari si dimostra più “tosta del previsto”) tutti gli altri fattori non prezzati portano solo a miglioramenti dello scenario attuale, e come tali possono avere un effetto positivo sui prezzi, tutto qui.

L’esempio più concreto, ieri (vedi sotto)!

Fonte: Yardeni.com

Powell che semplicemente afferma che il rialzo a dicembre sarà 50 punti base ed il percorso meno aggressivo, e che la recessione potrebbe tendere ad uno scenario soft, risultato?

• NASDAQ Composite +4.4%
• S&P 500 +3.09%
• Dow Jones Industrial Average +2.18%

Perciò ancora una volta, invece di fare gli speculatori da strapazzo, con posizioni short (perché shortare sa più da trader, quindi sei un figo, vedi sotto quanto male si sono fatti ieri tanti investitori) cerchiamo di capire come funzionano davvero i mercati, e ricordiamoci le solite banali ma fondamentali regole che non menziono più perché ormai le conoscete.

Fonte: Yardeni.com

Tra 5 anni, o tra 10, non ci ricorderemo nemmeno più di questo momento, ciò che resterà, saranno gli acquisti pazienti e saggi fatti nei momenti di maggiore panico, con le quotazioni più a sconto.

Non so ancora come terminerà il mio 2022 sui mercati, vi aggiornerò a fine dicembre qui, ma in ogni caso, alla fine sarà solo un anno come un altro (per me), per qualcun altro, sarà invece l’ennesima occasione persa.

Alla prossima!

Se ritieni utili le mie analisi, e vuoi ricevere gli aggiornamenti quando le pubblico in tempo reale, clicca sul pulsante SEGUI del mio profilo!

"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"