USA: Il problema dell'inflazione della Fed non scompare

• Oggi esce l'atteso rapporto sull'IPC di novembre negli Stati Uniti.
• L'inflazione annua complessiva è vista in aumento del 2,7% e l'IPC core è previsto in crescita del 3,3%.
• Se l'IPC dovesse risultare più elevato del previsto, potrebbe emergere uno scenario di "taglio falco", che tempererebbe le aspettative di tagli dei tassi della Fed per il 2025.
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Con l'avvicinarsi del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di novembre (CPI), la sua pubblicazione mercoledì è destinata a diventare un momento cruciale per i mercati, in quanto potrebbe avere un impatto significativo sulle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve.

Con la riunione della Fed su FOMC che si terrà il 17-18 dicembre, questi dati avranno un ruolo fondamentale nel determinare se la banca centrale continuerà ad allentare la pressione nei mesi a venire o adotterà un atteggiamento più cauto.

Attualmente i mercati anticipare hanno l'88% di probabilità di un taglio dei tassi la prossima settimana, ma i dati sull'inflazione più caldi del previsto potrebbero riaccendere i timori di una stretta monetaria prolungata.

Cosa ci si aspetta

Gli economisti prevedono un'accelerazione dell'IPC al 2,7% su base annua, rispetto al 2,6% di ottobre. Nel frattempo, IPC core, che esclude i prezzi di cibo ed energia, dovrebbe aumentare dello 0,3% mese su mese, con un incremento annuale del 3,3%.

Fonte: Investing.com Investing.com

Questo segnerebbe il quarto mese consecutivo con una lettura core del 3,3%, segnalando le continue sfide per la Fed, che è concentrata sull'"ultimo miglio" del suo viaggio per riportare l'inflazione al 2%.

Eventuali sorprese, maggiori o minori, potrebbero influenzare l'attuale posizione della Fed sulla politica monetaria. Una stampa dell'IPC più morbida potrebbe sostenere l'ipotesi di un taglio dei tassi, mentre i dati più caldi del previsto potrebbero indurre la Fed a mantenere l'attuale intervallo del 4,50%-4,75%, o addirittura a fornire un "taglio da falco" che tempera le aspettative per il 2025.

Implicazioni di mercato

L'inflazione rimane al centro dell'attenzione dei mercati finanziari, in particolare tra i massimi storici di S&P 500 e del settore tecnologico Nasdaq Composite, che sono entrambi sulla buona strada per un anno di successi nel 2024.
Fonte: Investing.com

L'interazione tra l'andamento dell'inflazione, la politica della Fed e la capacità di ripresa dell'economia determinerà le dinamiche di mercato in vista del 2025. Pertanto, questo rapporto non è solo un riflesso dell'inflazione, ma anche un fattore determinante per capire come la Fed potrebbe bilanciare la crescita e la stabilità dei prezzi nei prossimi mesi.

Cosa fare ora

L'utilizzo di strumenti come lo Stock Screener di InvestingPro può aiutare a identificare facilmente le società di alta qualità che vale la pena possedere nel contesto attuale. Con l'evolversi delle dinamiche inflazionistiche, alcuni settori si distinguono per la loro capacità di resistere alle pressioni inflazionistiche.

1. Titoli energetici: L'aumento dei costi spesso avvantaggia i produttori di energia. Si pensi a società come Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) e Schlumberger (NYSE:SLB), che prosperano in contesti inflazionistici.
2. Beni di consumo: Società come Pepsico (NASDAQ:PEP), Coca-Cola (NYSE:KO), Nike (NYSE:NKE) e Procter & Gamble (NYSE:PG) mantengono un potere di determinazione dei prezzi e una domanda costante, il che li rende titoli difensivi.
3. FinancialsBanks come Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) beneficiano di un contesto di tassi d'interesse più elevati.
4. Attività immobiliari: Gli investimenti in REIT come American Tower (NYSE:AMT) e in aziende focalizzate sulle materie prime come Barrick Gold (NYSE:GOLD) offrono protezione dall'inflazione.

Fonte: InvestingPro InvestingPro

Questi asset sono ben posizionati per offrire resilienza e potenziale di crescita quando si sviluppano tendenze inflazionistiche, offrendo agli investitori l'opportunità di capitalizzare le mutevoli condizioni macroeconomiche.

Rimaniamo in attesa del rapporto sull'IPC e delle conseguenti implicazioni per il percorso politico della Fed. La posta in gioco è alta e gli esiti potrebbero influenzare il panorama degli investimenti per i mesi a venire.

Non dimenticate di consultare InvestingPro per rimanere in sintonia con l'andamento del mercato e le sue implicazioni per il vostro trading. Sia che siate investitori alle prime armi o trader esperti, l'utilizzo di InvestingPro può aprire un mondo di opportunità di investimento riducendo al minimo i rischi in un contesto di mercato difficile.

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Divulgazione: Al momento della stesura del presente documento, sono lungo sull'S&P 500 e su Nasdaq 100 tramite l'SPDR® S&P 500 ETF e l'Invesco QQQ Trust ETF. Sono anche lungo sul Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).

Ribilancio regolarmente il mio portafoglio di singoli titoli ed ETF sulla base di una costante valutazione del rischio sia del contesto macroeconomico che dei risultati finanziari delle società.

Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e non devono essere considerate come consigli di investimento.