Le aziende guidate dai loro fondatori catturano molta attenzione a Wall Street e nel mondo accademico. Ad esempio, secondo una ricerca di Bain & Co. pubblicata sulla Harvard Business Review:
“Un indice delle società S&P 500 in cui il fondatore è ancora profondamente coinvolto è andato 3,1 volte meglio del resto negli ultimi 15 anni”.
Allo stesso modo, anche Fidelity Investments suggerisce che questo tipo di società può beneficiare di un “vantaggio competitivo”. Ad esempio, è meno probabile che queste compagnie soffrano di “miopia manageriale”, come un taglio degli investimenti per soddisfare degli obiettivi a breve termine.
Esempi di titoli guidati dai fondatori
Tramite le risorse di InvestingPro, i lettori interessati possono selezionare le società guidate dai loro fondatori in base a numerosi criteri. Se consideriamo la market cap, Amazon (NASDAQ:AMZN) è in cima alla lista. Seguono Tesla (NASDAQ:TSLA), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:FB), e molte altre
In termini di titoli più sottovalutati le cui società sono ancora guidate dai loro fondatori, troviamo CoStar (NASDAQ:CSGP); Meta Platforms; Boohoo.com (OTC:BHOOY); e Dell Technologies (NYSE:DELL).
Agli investitori che prestano attenzione ai price target degli analisti interesserà sapere che numerosi titoli potrebbero vedere un considerevole rialzo dagli attuali livelli di prezzo. Tra questi, la società di immuno-oncologia di fase clinica Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO); il nome bio-farma Ultragenyx Pharmaceutical (NASDAQ:RARE); la piattaforma di comunicazione cloud Twilio (NYSE:TWLO); e la piattaforma di comparazione acquisti Lendingtree (NASDAQ:TREE).
Tra le aziende guidate dai fondatori, le azioni dei titoli in rapida crescita solitamente presentano un premio. Secondo InvestingPro, tra i numerosi nomi ad alta crescita su cui focalizzarsi ci sono: il REIT Apartment Investment and Management (NYSE:AIV); l’asset manager Blackstone (NYSE:BX); il gruppo private equity KKR (NYSE:KKR); e la piattaforma di acquisto auto Carvana (NYSE:CVNA).
I lettori possono anche effettuare ulteriori ricerche sul sito per trovare azioni che hanno visto un ribasso del prezzo, quelle scambiate a livelli di valutazione relativamente economici, o titoli con valori di beta basso.
L’universo delle compagnie guidate dai loro fondatori è grande e decidere quali titoli rientrano negli obiettivi di un singolo portafoglio richiede una considerevole due diligence. Un’alternativa per molti investitori retail potrebbe essere comprare un exchange-traded fund (ETF). Nell’articolo di oggi ne presenteremo uno.
Global X Founder-Run Companies ETF
- Prezzo attuale: 30,81 dollari
- Range su 52 settimane: 26,50-38,00 dollari
- Rendimento dividendo: 0,20%
- Percentuale di spesa: 0,45 annuo
Global X Founder-Run Companies ETF (NYSE:BOSS) investe soprattutto su società USA a media ed alta capitalizzazione guidate dagli amministratori delegati fondatori. I gestori del fondo evidenziano l’importanza dell’innovazione e dell’imprenditorialità che questi leader possono ispirare nelle loro società. Il fondo ha cominciato gli scambi nel febbraio 2017.
BOSS, che replica l’indice Solactive U.S. Founder-Run Companies Index, al momento possiede le azioni di 98 aziende. I primi 10 nomi rappresentano quasi il 17% degli asset netti di 13,1 milioni di dollari. In altre parole, è un fondo piccolo.
Per quanto riguarda i sotto-settori, troviamo tra gli altri IT (26,0%), finanziari (19,1%), sanità (17,4%), immobiliari (11,9%), beni di consumo voluttuari (7,9%), e servizi di comunicazione (7,3%).
In cima alla lista ci sono i gruppi energetici Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) e New Fortress Energy (NASDAQ:NFE); la società di materie prime Westlake (NYSE:WLK); il produttore di acciaio Steel Dynamics (NASDAQ:STLD); la società sanitaria LHC Group (NASDAQ:LHCG); e la società televisiva e media Nexstar Broadcasting (NASDAQ:NXST).
L’ETF è sceso del 9,3% sull’anno in corso e del 5,1% sugli ultimi 12 mesi. Tuttavia, BOSS ha registrato un record nel novembre 2021, dopodiché molti titoli del fondo sono andati sotto pressione.
In effetti, il 24 febbraio, l’ETF ha toccato un minimo di 52 settimane. Ma, da allora, BOSS ha segnato ritorni di oltre il 12%. I rapporti P/E e P/B si attestano rispettivamente a 30,94x e 3,76x.
Ci piace la diversità di BOSS. I lettori che credono che i manager fondatori possano contribuire a creare un valore a lungo termine per gli azionisti potrebbero approfondire questo ETF.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.