Giovedì, TD Cowen, una società di servizi finanziari, ha annunciato un aumento del target di prezzo per Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), leader nel settore dei viaggi online. Il target è stato alzato a $6.300,00 dai precedenti $5.500,00, mantenendo un rating "Buy" sul titolo.
La società ha identificato Booking Holdings come la sua "Migliore Idea per il 2025", citando diversi fattori chiave che contribuiscono a questa prospettiva ottimistica. Ci si aspetta che l'azienda raggiunga una crescita superiore alla media del settore, con un aumento dell'8% delle notti prenotate nel 2024, una cifra che ha visto una recente accelerazione. Questa crescita è in parte guidata dal segmento Alternative accommodations, che sta superando le prestazioni di concorrenti come Airbnb su base annua.
TD Cowen ha anche evidenziato il potenziale di espansione dei margini di Booking Holdings, che probabilmente deriverà dalla riduzione dei costi pubblicitari grazie a un mix più elevato di traffico diretto e a un nuovo piano di efficienza triennale che prevede di risparmiare $400-450 milioni. Inoltre, la società prevede un beneficio di cassa di $1 miliardo all'anno derivante dai cambiamenti nel mix dei commercianti.
Il rapporto dell'analista include una stima quadriennale per il periodo 2025-2028, proiettando un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'EBITDA dell'11%, una crescita degli utili per azione (EPS) del 16% e un aumento del flusso di cassa libero (FCF) per azione del 14%. Il nuovo target di prezzo di $6.300 è basato su 25 volte il flusso di cassa libero per azione previsto per il 2025.
La dominanza di Booking Holdings nel settore delle prenotazioni alberghiere è ulteriormente sottolineata dal volume previsto di oltre 1,1 miliardi di notti in camera nel 2024, che è il 30% più grande dei totali combinati di Airbnb ed Expedia. Con Alternative accommodations che rappresenta il 35% del totale e registra un aumento del 14% su Booking.com, il marchio più grande dell'azienda, c'è un chiaro percorso per continuare a guadagnare quote di mercato. Inoltre, attraverso la leva pubblicitaria, le misure di riduzione dei costi e il riacquisto di azioni, TD Cowen prevede una significativa crescita dei profitti per Booking Holdings nel prossimo futuro.
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