Martedì, Seaport Global Securities ha alzato il rating su Berkshire Hills Bancorp (NYSE:BHLB) da Neutral a Buy, fissando un obiettivo di prezzo di $39,00. L'upgrade segue l'annuncio di lunedì da parte di Berkshire Hills Bancorp dell'acquisizione di Brookline Bancorp in una fusione alla pari interamente in azioni. L'operazione è valutata circa $1,14 miliardi, ovvero $12,68 per azione Brookline Bancorp.
Attualmente scambiata a $29,87, BHLB ha mostrato un forte slancio con un rendimento del prezzo del 43,76% negli ultimi sei mesi. L'analisi di InvestingPro indica che il titolo è attualmente valutato correttamente, con ulteriori approfondimenti disponibili nel completo Rapporto di Ricerca Pro.
Berkshire Hills Bancorp ha recentemente aumentato il proprio capitale di $100 milioni a un prezzo di $29,00 per azione, che risulterà in una struttura proprietaria post-fusione del 51% per gli azionisti BHLB, 45% per gli azionisti BRKL e 4% per i nuovi investitori. La leadership dell'entità combinata sarà composta da David Brunelle come Presidente di BHLB, con Paul Perrault come Presidente e CEO e Carl Carlson come CFO e CSO, entrambi provenienti da BRKL.
La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2025, con una data obiettivo del 30.09.2025. Dopo la chiusura, Berkshire Hills Bancorp prevede di aumentare il dividendo a $1,29 per azione dall'attuale $0,72, che attualmente rende il 2,41%. La società ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 25 anni consecutivi, secondo i dati di InvestingPro.
La banca risultante dalla fusione vanterà $24 miliardi di attività e $18 miliardi di depositi, con un costo dei depositi (COD) del 2,57%. Gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a un'analisi dettagliata dei dividendi e a 6 ulteriori ProTips che forniscono informazioni cruciali sulla salute finanziaria di BHLB.
L'integrazione delle due banche dovrebbe risultare in una banca pro forma con una significativa presenza di mercato, inclusa una quota di mercato dei depositi tra le prime 10 in 14 delle 19 aree statistiche metropolitane (MSA) pro forma. L'analista ha evidenziato il forte posizionamento del franchise combinato nel mercato del New England, in particolare nell'area metropolitana di Boston dove si classifica all'8° posto complessivo e come 3° banca più grande del Massachusetts che serve l'area.
Le proiezioni finanziarie per l'entità risultante dalla fusione includono un aumento del 40% dell'utile per azione per l'anno fiscale 2026 e un periodo di recupero della diluizione del valore contabile tangibile di 2,9 anni. La fusione dovrebbe anche migliorare il rendimento delle attività (ROA) e il rendimento del capitale proprio tangibile medio (ROATCE), con previsioni rispettivamente dell'1,28% e del 16,5% per l'anno fiscale 2026. Con una capitalizzazione di mercato attuale di $1,26 miliardi e un rapporto P/E di 31,71, BHLB mostra un forte potenziale di crescita a seguito di questa fusione strategica.
In altre notizie recenti, Berkshire Hills Bancorp e Brookline Bancorp hanno annunciato un accordo definitivo per una fusione del valore di circa $1,1 miliardi. Questo sviluppo porterà a un'istituzione finanziaria con $24 miliardi di attività e 148 filiali.
L'accordo prevede che gli azionisti di Brookline riceveranno 0,42 azioni di Berkshire per ogni azione di Brookline posseduta. Berkshire ha anche stipulato accordi con investitori per raccogliere $100 milioni emettendo azioni ordinarie a $29,00 per azione, che rafforzeranno il bilancio e i coefficienti patrimoniali regolamentari della banca risultante dalla fusione.
L'entità combinata, che rivelerà un nuovo nome e simbolo ticker prima del completamento della fusione, dovrebbe diventare un attore significativo nel mercato del Nord-est. I team di gestione di entrambe le banche collaboreranno per mitigare i rischi di integrazione e migliorare le prestazioni operative. Si prevede che la fusione si concluda entro la fine della seconda metà del 2025, in attesa delle necessarie approvazioni regolamentari e degli azionisti di Berkshire e Brookline.
In sviluppi più recenti, Berkshire Hills Bancorp ha riportato solidi risultati finanziari nel terzo trimestre del 2024, con utili operativi di $24,8 milioni. La banca ha anche comunicato coefficienti patrimoniali migliorati, con CET1 all'11,9% e TCE al 9,1%. La direzione della banca prevede che il margine di interesse netto (NIM) sarà tra il 3,10% e il 3,20% nel Q4 2024. Le recenti iniziative strategiche della banca e le aspettative per il prossimo trimestre sottolineano il suo focus sulla crescita organica, con un aumento del 20% anno su anno nel pipeline dei prestiti.
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