Martedì, Phillip Securities ha iniziato a coprire Colgate-Palmolive India (CLGT:IN) con un rating Neutral e ha fissato un target di prezzo di INR 3.000,00. La valutazione della società di ricerca riconosce la presenza dominante di Colgate come leader di mercato nel settore dell'igiene orale indiano da 2 miliardi di dollari, beneficiando di operazioni su larga scala e di un'economia superiore. L'attenzione dell'azienda sui prodotti basati sulla scienza e una strategia mirata alla premiumizzazione sono considerate sensate.
Il potenziale di crescita di Colgate-Palmolive India è visto anche nei suoi prodotti adiacenti al dentifricio, come spazzolini da denti e collutori, così come nel suo marchio Palmolive. Si prevede che questi segmenti si espanderanno e contribuiranno alla crescita dell'azienda. Phillip Securities nota che la spesa pubblicitaria e promozionale (A&P) dell'azienda, leader nel settore, è pronta a sostenere una crescita dei ricavi a una cifra alta in modo strutturale e potrebbe portare a un graduale ampliamento dei margini.
Tuttavia, la società di ricerca sottolinea che la categoria dell'igiene orale in India è già ben penetrata, il che potrebbe limitare il potenziale di crescita per Colgate. Inoltre, l'aumento delle promozioni commerciali, che sono una risposta al rallentamento dei consumi, probabilmente manterrà i margini sotto pressione nel breve termine. Nonostante la recente correzione del prezzo delle azioni, che ora sembra essere valutato correttamente, Phillip Securities evidenzia una mancanza di slancio di crescita per Colgate-Palmolive India.
Il target di prezzo di INR 3.000 è basato su un rapporto prezzo/utili (PE) a due anni di 46 volte, che è del 10% inferiore alla recente valutazione di picco dell'azienda. Questa valutazione riflette l'ottimismo cauto della società riguardo alla capacità dell'azienda di navigare attraverso le sfide attuali del mercato sfruttando al contempo la sua forte posizione di mercato.
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