Mercoledì, Oppenheimer ha mantenuto il rating Outperform su Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) ma ha ridotto il target di prezzo a €380 dal precedente €445. L'aggiustamento tiene conto delle attuali tendenze all'interno dell'azienda e del più ampio settore dell'athleisure in vista dei risultati del terzo trimestre di Lululemon, la cui pubblicazione è prevista per il 5 dicembre 2024.
L'analisi della società suggerisce che, mentre le tendenze dei ricavi di Lululemon potrebbero essere state lente, in particolare a causa di problemi di merchandising nel segmento femminile nazionale, non ci si aspetta che le dinamiche interne dell'azienda si siano ulteriormente deteriorate. La domanda nel settore dell'abbigliamento e delle calzature sportive è percepita come stabile, suggerendo che i risultati del terzo trimestre di Lululemon potrebbero allinearsi alle aspettative di mercato, con poca o nessuna necessità di ulteriori revisioni delle previsioni per l'anno fiscale 2024.
Nonostante le recenti sfide, le azioni di Lululemon hanno mostrato una certa resilienza, ma continuano a essere scambiate a multipli storicamente bassi. Oppenheimer vede la stabilità fondamentale dell'azienda come un potenziale catalizzatore moderatamente positivo per il titolo nel breve termine. Il target di prezzo rivisto di €380 si basa su un range di multipli ridotto di 24-26 volte, in calo rispetto ai precedenti 27-29 volte, applicato all'utile per azione stimato per l'anno fiscale 2025 di €15,25, anch'esso in diminuzione rispetto ai €15,90 precedentemente stimati.
Il nuovo target di prezzo riflette un modesto premio rispetto ai livelli di trading attuali, ma è notevolmente inferiore ai multipli di picco storici di Lululemon. Questo cambiamento nella valutazione suggerisce una prospettiva cauta ma ancora ottimistica per la performance del titolo dell'azienda nei prossimi 12-18 mesi.
In altre notizie recenti, Lululemon Athletica Inc. ha riportato un aumento del 7% dei ricavi totali del secondo trimestre, raggiungendo €2,4 miliardi, e un utile per azione (EPS) di €3,15, superando i €2,94 previsti. Tuttavia, l'azienda ha rivisto le previsioni di crescita delle vendite per l'anno fiscale 2024 dall'11-12% all'8-9%.
Le società di analisi hanno risposto a questi sviluppi con valutazioni diverse. Morgan Stanley ha mantenuto un rating Overweight e ha aumentato il target di prezzo a €345, mentre Baird e Truist Securities hanno alzato i loro target di prezzo rispettivamente a €380 e €360, mantenendo entrambi una prospettiva positiva.
Piper Sandler ha mantenuto una posizione Neutral con un target di prezzo stabile a €260, e TD Cowen ha ribadito un rating Buy, suggerendo una forte traiettoria di crescita per il business internazionale di Lululemon. D'altra parte, Needham ha iniziato la copertura sulle azioni di Lululemon con un rating Hold a causa di varie sfide che l'azienda sta attualmente affrontando.
InvestingPro Insights
Ad integrazione dell'analisi di Oppenheimer, i recenti dati di InvestingPro forniscono ulteriore contesto alla posizione finanziaria di Lululemon. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €39,15 miliardi, con un rapporto P/E di 24,63, allineandosi strettamente al range di multipli rivisto da Oppenheimer. Questa valutazione è supportata dai solidi fondamentali finanziari di Lululemon.
I Tips di InvestingPro evidenziano che Lululemon detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e vanta margini di profitto lordo impressionanti. Questi fattori contribuiscono alla stabilità finanziaria dell'azienda, che Oppenheimer ha notato come potenziale catalizzatore per il titolo. Il margine di profitto lordo per gli ultimi dodici mesi al Q2 2025 si attesta a un robusto 58,54%, sottolineando il potere di pricing e l'efficienza operativa dell'azienda.
Inoltre, la crescita dei ricavi di Lululemon rimane positiva al 13,02% per gli ultimi dodici mesi, con una crescita dell'EBITDA del 17,75% nello stesso periodo. Questa traiettoria di crescita supporta la visione di Oppenheimer sulla domanda stabile dell'azienda nel settore dell'abbigliamento sportivo.
Vale la pena notare che mentre il titolo di Lululemon ha visto un rendimento del prezzo del 17,58% negli ultimi tre mesi, attualmente viene scambiato al 61,74% del suo massimo a 52 settimane. Ciò suggerisce che potrebbe esserci spazio per un rialzo, specialmente se l'azienda soddisfa o supera le aspettative nel suo prossimo rapporto sugli utili.
Per gli investitori che cercano un'analisi più approfondita delle finanze di Lululemon e delle prospettive future, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti. In effetti, sono disponibili altri 10 InvestingPro Tips per Lululemon, che potrebbero fornire una guida preziosa per le decisioni di investimento nel contesto della prossima pubblicazione degli utili e oltre.
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