Martedì, BNP Paribas Exane ha rivisto la sua posizione su Hypoport AG (HYQ:GR), declassando il titolo da Outperform a Neutral e riducendo il prezzo obiettivo da €300 a €210. La decisione è seguita a un'analisi dettagliata della futura redditività dell'azienda, tenendo conto di diversi fattori che potrebbero potenzialmente influenzare le sue performance finanziarie.
Il declassamento è stato motivato dalle sfide previste che Hypoport potrebbe affrontare. Secondo BNP Paribas Exane, queste includono perdite elevate e prolungate nella sua controllata Value AG, difficoltà in REM Capital e incertezze sul contributo in termini di volume dalle collaborazioni con Deutsche Postbank e Deutsche Bank. Si prevede che questi elementi eserciteranno una maggiore pressione sulla redditività nel 2025 rispetto a quanto precedentemente anticipato.
In risposta a queste sfide, l'analista ha rivisto al ribasso le previsioni sugli utili per azione (EPS) di Hypoport del 28% per il 2025 e del 25% per il 2026. Questo considerevole aggiustamento nelle aspettative degli EPS ha portato al nuovo prezzo obiettivo di €210. La previsione rivista posiziona ora l'EBIT atteso dell'azienda per il 2025 al 27% al di sotto delle stime di consenso di Bloomberg.
L'analista rimane positivo sulla crescita del volume dei mutui su Europace, la piattaforma digitale di Hypoport per finanziamenti, immobili e prodotti assicurativi. Tuttavia, l'ottimismo è temperato dai fattori sopra menzionati che probabilmente sfideranno il potenziale di guadagno dell'azienda nel medio termine.
Il nuovo rating riflette una prospettiva più cauta sulle azioni di Hypoport, suggerendo che fino a quando l'impatto delle sfide identificate non diventerà più chiaro, il titolo potrebbe non sovraperformare il mercato come precedentemente previsto. Il prezzo obiettivo rivisto di €210 indica la valutazione aggiustata dell'analista sul titolo basata sulle ultime proiezioni degli utili e sulle condizioni di mercato.
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