Venerdì, l'analista di Barclays Saket Kalia ha aggiornato le prospettive della società su Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), aumentando il target di prezzo da $60 a $67 pur mantenendo un rating Equalweight sul titolo. Questo aggiustamento segue i risultati finanziari del terzo trimestre di Alarm.com, che hanno superato le proiezioni di ricavi di Barclays di $9 milioni. Il successo dell'azienda nelle vendite di hardware e un tasso di fidelizzazione del 95% hanno contribuito a una crescita migliore del previsto di circa il 10% nei ricavi da Software as a Service (SaaS) e licenze.
Gli utili del terzo trimestre di Alarm.com hanno anche rivelato un significativo superamento dell'EBITDA, risultando circa $9 milioni superiore alle attese. Questa performance superiore della bottom line è stata principalmente attribuita ai forti risultati di ricavi dell'azienda. Tuttavia, le previsioni della società per la crescita dei ricavi SaaS dell'anno fiscale 2025 sono state inferiori alle aspettative, suggerendo un aumento di circa il 6,5% anno su anno. Questa proiezione tiene conto dell'impatto dei venti contrari da ADT e di una normalizzazione dei ricavi dalla licenza IP di Vivint.
Nonostante la guida conservativa sui ricavi SaaS per l'anno fiscale 2025, le prospettive EBITDA di Alarm.com per lo stesso periodo sono ottimistiche. La guidance dell'azienda indica un margine del 19%, che è superiore alle stime di Barclays e rappresenta un'espansione di 700 punti base anno su anno. Si ritiene che questa robusta previsione di margine sia guidata dalla maturazione e dal crescente contributo delle attività di crescita dell'azienda, permettendo una maggiore attenzione alla redditività.
Il target di prezzo rivisto di Barclays si basa su un multiplo di 18 volte l'EBITDA stimato per l'anno fiscale 2025 di circa $190 milioni. Il nuovo target riflette la fiducia nella traiettoria finanziaria di Alarm.com, in particolare in termini di crescita dell'EBITDA in futuro. Il commento dell'analista sottolinea la capacità dell'azienda di bilanciare crescita e redditività, che è stato un fattore chiave nel target di prezzo rivisto.
In altre notizie recenti, la performance del Q3 di Alarm.com ha portato a un upgrade da parte di Goldman Sachs, principalmente a causa dell'aumento dei ricavi da software-as-a-service (SaaS) e licenze, insieme a significative vendite di hardware. Il tasso di fidelizzazione netto dell'azienda è migliorato al 95%, e i margini EBITDA rettificati si sono espansi al 20,8%, superando le aspettative. Il management di Alarm.com punta ora a una redditività più elevata rispetto all'obiettivo precedentemente dichiarato di circa il 18% di margini EBITDA rettificati. Anche Jefferies ha iniziato la copertura su Alarm.com, assegnando al titolo un rating Buy e fissando un target di prezzo di $65,00, evidenziando la crescita sostenibile e la redditività dell'azienda.
Roth/MKM ha mantenuto un rating Buy su Alarm.com ma ha abbassato il target di prezzo del titolo da $78 a $73, indicando che la crescita del settore commerciale rimane più alta di quella residenziale. La società ha suggerito che le azioni di Alarm.com sono sottovalutate rispetto alle sue prospettive di crescita, che includono i mercati video, commerciale e internazionale.
Goldman Sachs ha iniziato la copertura su Alarm.com con un rating Neutral, riconoscendo la forte posizione di mercato dell'azienda ma notando anche le sfide poste dall'ascesa delle soluzioni di sicurezza fai-da-te e dalla crescita più lenta nel mercato della sicurezza residenziale domestica. Anche JPMorgan ha mantenuto una posizione neutrale su Alarm.com, riducendo il target del titolo da $70 a $65.
Gli sviluppi recenti di Alarm.com includono il completamento di un'offerta di obbligazioni convertibili da $500 milioni e l'introduzione dell'AI generativa nella piattaforma di supporto per i fornitori di servizi. Le aspettative di ricavi SaaS e licenze per l'intero anno 2024 dell'azienda sono state aumentate a un intervallo tra $626,8 milioni e $627,2 milioni, con ricavi totali stimati tra $920,8 milioni e $931,2 milioni.
Approfondimenti InvestingPro
Per completare l'analisi di Barclays, i dati recenti di InvestingPro offrono una prospettiva aggiuntiva sulla posizione finanziaria di Alarm.com. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $2,81 miliardi, con un rapporto P/E di 26,69, indicando la fiducia degli investitori nel suo potenziale di guadagno. In particolare, il rapporto PEG di Alarm.com di 0,44 suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla sua crescita degli utili, in linea con il suggerimento di InvestingPro che l'azienda sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine".
I ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi hanno raggiunto $923,82 milioni, con un solido margine di profitto lordo del 64,95%. Questo robusto margine supporta l'osservazione di Barclays sulla forte performance finanziaria di Alarm.com. Inoltre, la crescita dell'EBITDA del 57,7% negli ultimi dodici mesi rafforza il miglioramento della redditività dell'azienda, coerente con le prospettive positive dell'EBITDA dell'analista per l'anno fiscale 2025.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che "Il management ha acquistato aggressivamente azioni proprie", che potrebbe essere interpretato come un segno di fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Questo si allinea con il sentimento complessivamente positivo espresso nel rapporto di Barclays.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per Alarm.com, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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