Martedì, Barclays ha emesso un declassamento per le azioni di Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), modificando il suo rating da Overweight a Equalweight e riducendo il suo target di prezzo a $19,00 dal precedente $23,00.
La decisione arriva dopo un'analisi dettagliata delle prospettive finanziarie e delle aspettative operative dell'azienda, in particolare riguardo al suo sistema di trasporto Dune Express.
Il Dune Express, un sistema di trasporto lungo 42 miglia, è considerato un significativo vantaggio competitivo per Atlas Energy Solutions nel mercato altamente standardizzato dei materiali di sostegno nel settore dei servizi energetici.
Tuttavia, l'EBITDA previsto per il 2025, dopo l'avvio del sistema nel quarto trimestre del 2024, è stato rivisto al ribasso. La nuova proiezione dell'EBITDA è ora fissata a $420 milioni, in diminuzione rispetto alla stima iniziale di $528 milioni.
La revisione delle aspettative sull'EBITDA si basa sui risultati effettivi del terzo trimestre, sulle previsioni per il quarto trimestre e sui commenti della direzione riguardo alle spese operative per tonnellata per l'anno a venire.
È importante notare che questa nuova previsione non si basa su una guidance per l'intero anno 2025, che la direzione di Atlas Energy Solutions non ha fornito.
Barclays ha anche modificato il suo multiplo di valutazione per Atlas Energy Solutions, aumentandolo da 5,5 a 6,0 volte l'EBITDA 2025 appena proiettato. Nonostante l'aumento del multiplo, il nuovo target di prezzo indica ancora un potenziale ribasso del 14% rispetto ai livelli attuali del titolo. Il declassamento a Equalweight riflette una posizione più conservativa sulle prospettive di performance del titolo nel breve termine.
In altre notizie recenti, Atlas Energy Solutions ha visto sviluppi notevoli. Goldman Sachs ha declassato le azioni di Atlas Energy da Buy a Neutral, riducendo il target di prezzo da $23 a $21 a causa della convinzione che le azioni siano ora correttamente valutate. Questo segue la recente messa in servizio del Dune Express e l'autorizzazione di $200 milioni in riacquisti di azioni.
Inoltre, Goldman Sachs ha rivisto le sue previsioni EBITDA per Atlas Energy per il 2025 e il 2026, diminuendole rispettivamente del 24% e del 15%, riflettendo costi di estrazione previsti più elevati e una prospettiva più debole per l'attività nel settore terrestre statunitense.
Nonostante queste sfide, Atlas Energy Solutions ha riportato un aumento trimestrale del 6% dei ricavi, raggiungendo $304 milioni nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre.
L'azienda ha anche annunciato un aumento del dividendo a $0,24 per azione e un programma di riacquisto di azioni da $200 milioni, riflettendo la fiducia nella sua salute finanziaria. Atlas prevede che le spese operative si normalizzino entro la fine dell'anno nonostante anticipi un rallentamento delle attività E&P durante la stagione festiva.
Guardando al futuro, Atlas prevede un aumento stagionale della domanda all'inizio del 2025, con una proiezione di diminuzione delle spese in conto capitale dopo il completamento del progetto Dune Express.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Barclays ha declassato Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), i dati recenti di InvestingPro presentano un quadro più sfumato. La crescita dei ricavi dell'azienda è stata robusta, con un aumento del 48,67% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024, e un'impressionante crescita del 93,15% dei ricavi trimestrali per il Q3 2024. Questa forte performance della linea superiore si allinea con uno dei Suggerimenti di InvestingPro, che indica che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso.
Nonostante il declassamento, la salute finanziaria di AESI appare solida. L'azienda opera con un livello moderato di debito, e i dati di InvestingPro mostrano un margine di profitto lordo sano del 35,1% negli ultimi dodici mesi. Inoltre, con un rendimento da dividendo del 4,59% e una significativa crescita dei dividendi del 68,33% negli ultimi dodici mesi, AESI potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.
Vale la pena notare che mentre Barclays ha abbassato il suo target di prezzo a $19, il Fair Value di InvestingPro per AESI si attesta a $26,25, suggerendo un potenziale rialzo. Gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa possono trovare 6 ulteriori Suggerimenti InvestingPro per Atlas Energy Solutions, che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulle prospettive dell'azienda al di là del recente declassamento.
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