Lunedì, BofA Securities ha avviato la copertura su AES Corp. (NYSE:AES) con un rating Underperform, fissando un target price di $11,00. La mossa arriva mentre AES Corp. è nel mezzo di una significativa ristrutturazione, mirando a triplicare la propria capacità di energia rinnovabile entro il 2027. Questo ambizioso piano include la dismissione delle operazioni a carbone e degli impianti a gas meno efficienti.
L'azienda ha fatto notevoli progressi assicurandosi 9,1 gigawatt (GW) in accordi di acquisto di energia (PPA) con importanti clienti come Google e Amazon. Inoltre, AES vanta una robusta pipeline di 51GW in progetti rinnovabili. Nonostante questi sviluppi, BofA Securities evidenzia potenziali ostacoli nel percorso dell'azienda. L'analista nota che l'attuale tasso di costruzione di 3,6GW nel 2024 è inferiore all'obiettivo di 40-45 GW fissato per il 2027.
La strategia di trasformazione di AES non è priva di sfide. BofA Securities sottolinea i rischi di esecuzione che potrebbero ostacolare la traiettoria di crescita dell'azienda. Tra questi ci sono potenziali ritardi nell'ottenimento dei permessi, difficoltà di interconnessione alla rete elettrica e incertezze derivanti da modifiche all'Inflation Reduction Act.
Il target price di $11,00 riflette la posizione cauta dell'analista sulla capacità dell'azienda di navigare questi rischi e di eseguire con successo la sua strategia entro i tempi previsti. La performance del titolo AES Corp. e la sua futura valutazione dipenderanno probabilmente dai progressi dell'azienda verso i suoi obiettivi di energia rinnovabile per il 2027 e dalla sua capacità di mitigare i rischi delineati.
In altre notizie recenti, AES Corporation è stata sotto i riflettori in seguito ai risultati del terzo trimestre. L'utile per azione (EPS) dell'azienda ha superato le aspettative, attestandosi a $0,71, superando il consenso degli analisti di $0,59. Tuttavia, i ricavi dell'azienda di $3,29 miliardi sono stati inferiori ai $3,46 miliardi previsti.
Gli analisti di Susquehanna hanno modificato il loro target price per AES, riducendolo da $24 a $21, pur mantenendo una visione positiva sul titolo. Questa revisione ha seguito la recente pubblicazione degli utili dell'azienda e l'aspettativa che il suo EBITDA rettificato si attesti nella parte bassa del range di guidance.
Nonostante le sfide nel segmento delle Infrastrutture Energetiche e la vendita di AES Brazil, AES continua a beneficiare della crescente domanda di energia per i data center. L'azienda ha completato la costruzione di 1,2 gigawatt (GW) di nuovi progetti da agosto, segnando un totale di 2,8 GW dall'inizio dell'anno.
AES ha anche riconfermato la sua guidance sull'EPS rettificato per l'intero anno 2024 nel range di $1,87 - $1,97, in linea con il consenso di $1,92, e prevede risultati nella metà superiore di tale range.
Approfondimenti InvestingPro
L'analisi recente di BofA Securities si allinea con diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro per AES Corp. Il titolo dell'azienda ha effettivamente affrontato sfide significative, come evidenziato dal suo calo del 27,11% negli ultimi tre mesi e dal suo attuale trading vicino al minimo delle 52 settimane. Questa tendenza al ribasso supporta la posizione cauta di BofA.
Nonostante questi venti contrari, AES mantiene un rendimento da dividendi del 5,29%, che i suggerimenti di InvestingPro evidenziano come un pagamento significativo agli azionisti. Questo potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito, anche di fronte all'ambiziosa transizione dell'azienda verso l'energia rinnovabile.
Il rapporto P/E dell'azienda di 8,88 suggerisce che sta scambiando a un multiplo di utili basso, il che potrebbe indicare una sottovalutazione. Tuttavia, questo dovrebbe essere considerato insieme ai rischi di esecuzione menzionati da BofA Securities. I suggerimenti di InvestingPro notano anche che AES opera con un significativo onere di debito, che potrebbe influenzare la sua capacità di finanziare i suoi estesi piani di espansione nell'energia rinnovabile.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi per AES Corp., fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria dell'azienda e della sua posizione di mercato mentre naviga la sua strategia di trasformazione.
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